noticias

Fundada en 1993 polos irmáns Tom e David Gardner, The Motley Fool axuda a millóns a acadar a liberdade financeira a través do noso sitio web, podcasts, libros, columnas de xornais, programas de radio e servizos de investimento premium.
Fundada en 1993 polos irmáns Tom e David Gardner, The Motley Fool axuda a millóns a acadar a liberdade financeira a través do noso sitio web, podcasts, libros, columnas de xornais, programas de radio e servizos de investimento premium.
Estás lendo un artigo gratuíto con opinións que poden diferir do servizo de investimento premium de The Motley Fool. Convértete hoxe en membro de Motley Fool e obtén acceso instantáneo ás recomendacións dos nosos analistas principais, investigacións en profundidade, recursos de investimento e moito máis.máis información
Boas tardes e benvido á conferencia telefónica sobre ganancias do segundo trimestre de 2022 de Occidental Petroleum. [Instrucións para o operador] Teña en conta que este evento está sendo gravado. Agora gustaríame entregar a reunión a Jeff Alvarez, vicepresidente de Relacións con Investidores. continúe.
Grazas, Jason. Boas tardes a todos e grazas por unirse á conferencia telefónica de Occidental Petroleum para o segundo trimestre de 2022. Hoxe están Vicki Hollub, presidente e CEO, Rob Peterson, vicepresidente sénior e director financeiro, e Richard Jackson, presidente. US Onshore Resources and Carbon Management Operations.
Esta tarde faremos referencia ás diapositivas da sección de investidores do noso sitio web. Esta presentación inclúe unha advertencia sobre a diapositiva segunda sobre as declaracións de futuro que se farán na conferencia telefónica desta tarde. Agora pasarei a chamada a Vicki .Vicky, por favor, adiante.
Grazas Jeff e bos días ou tardes a todos. Logramos un fito importante no segundo trimestre cando completamos os nosos obxectivos de redución da débeda a curto prazo e iniciamos o noso programa de recompra de accións. A principios deste ano, fixemos un obxectivo a curto prazo de reembolsar un 5.000 millóns de dólares adicionais en débeda e despois aumentando aínda máis a cantidade de efectivo asignada aos rendementos dos accionistas. A débeda que pechamos en maio trouxo o reembolso total da nosa débeda este ano a máis de 8.000 millóns de dólares, superando o noso obxectivo a un ritmo máis rápido do que esperabamos inicialmente.
Co logro dos nosos obxectivos de redución da débeda a curto prazo, iniciamos un programa de recompra de accións de 3.000 millóns de dólares no segundo trimestre e recompramos máis de 1.100 millóns de dólares en accións. A distribución adicional de efectivo aos accionistas marca unha progresión significativa das nosas prioridades de fluxo de caixa. , xa que nos últimos anos destinamos o fluxo de caixa libre principalmente ao alivio da débeda. Os nosos esforzos por mellorar o noso balance continúan, pero o noso O proceso de desapalancamento alcanzou unha etapa na que o noso foco se expande a máis prioridades de fluxo de caixa. Esta tarde, presentarei a seguinte fase do marco de retorno aos accionistas e os resultados operativos do segundo trimestre.
Rob cubrirá os nosos resultados financeiros, así como a nosa orientación actualizada, que inclúe engadir á nosa orientación anual para OxyChem. Comeza co noso marco de retorno aos accionistas. A nosa capacidade de ofrecer excelentes resultados operativos de forma consistente, xunto co noso foco en mellorar o noso balance. , permítenos aumentar a cantidade de capital devolto aos accionistas. Dadas as expectativas actuais dos prezos das materias primas, esperamos recomprar un total de 3.000 millóns de dólares en accións e reducir o total débeda a mediados da adolescencia a finais de ano.
Unha vez que completemos o noso programa de recompra de accións de 3.000 millóns de dólares e reduzamos a nosa débeda ata mediados da adolescencia, pretendemos seguir devolvendo capital aos accionistas en 2023 mediante un codividendo sostible de 40 dólares WTI e un programa agresivo de recompra de accións. O progreso que fixemos. na redución dos pagamentos de intereses mediante a redución da débeda, xunto coa xestión do número de accións en circulación, mellorará a sustentabilidade do noso dividendo. e permítenos aumentar o noso dividendo común no seu momento. Aínda que esperamos que os aumentos futuros dos dividendos sexan graduales e significativos, non esperamos que os dividendos volvan aos seus picos anteriores. Dado o noso foco en devolver o capital aos accionistas, é posible que o próximo ano regresemos. máis de 4 dólares por acción aos accionistas comúns nos últimos 12 meses.
Alcanzar e manter os retornos aos accionistas comúns por encima deste limiar esixirá que comecemos o rescate das súas accións preferentes mentres devolvemos diñeiro adicional aos accionistas comúns. Quero aclarar dúas cousas. En primeiro lugar, alcanzar o limiar de 4 dólares por acción é un resultado potencial do noso accionista. marco de retorno, non un obxectivo específico. En segundo lugar, se comezamos a rescatar accións preferentes, non implica un límite nos retornos aos accionistas comúns, xa que Os accionistas ordinarios seguirán devolvéndose efectivos superiores a 4 dólares por acción.
No segundo trimestre, xeramos un fluxo de caixa libre de 4.200 millóns de dólares antes do capital circulante, o noso fluxo de caixa libre trimestral máis alto ata a data. Todos os nosos negocios están a funcionar ben, coa nosa produción operativa en curso de aproximadamente 1,1 millóns de barrís de petróleo equivalente ao día, en en liña co punto medio da nosa orientación, e os gastos totais de capital da empresa de 972 millóns de dólares. OxyChem reportou ganancias récord por cuarto trimestre consecutivo, con EBIT de 800 millóns de dólares, xa que o negocio continuou beneficiándose dos fortes prezos e da demanda nos mercados de cáustico, cloro e PVC.
Os logros de OxyChem seguen sendo recoñecidos. En maio, o Departamento de Enerxía dos Estados Unidos nomeou a OxyChem o destinatario do Premio ás Mellores Prácticas, que recoñece ás empresas polos logros innovadores e líderes da industria na xestión da enerxía. OxyChem foi recoñecido por unha enxeñería, formación e desenvolvemento integrados. programa que deu lugar a cambios de proceso que aforran enerxía e reducen as emisións de dióxido de carbono en 7.000 toneladas métricas ao ano.
É un logro coma este que me enorgullece moito de anunciar a modernización e ampliación dunha planta clave en OxyChem, que máis adiante analizaremos máis adiante. Volve ao petróleo e ao gas. Gustaríame felicitar ao equipo do Golfo de México. celebrando a primeira produción de petróleo do recién descuberto campo de Horn Mountain West. O novo campo conectouse con éxito ao largueiro de Horn Hill mediante un dobre streamline de tres millas e media.
O proxecto completouse segundo o orzamento e máis de tres meses antes do previsto. Espérase que o amarre de Horn Mountain West engade aproximadamente 30.000 barrís de petróleo por día e é un gran exemplo de como aproveitamos os nosos activos e coñecementos técnicos para achegar nova produción en liña dun xeito eficiente en capital. Tamén me gustaría felicitar aos nosos equipos de Al Hosn e Omán. Como parte dun cambio planificado no primeiro trimestre, Al Hosn conseguiu o seu rexistro de produción máis recente tras o seu primeiro peche total da planta.
O equipo de Oxy en Omán celebrou a produción diaria récord no Block 9, no norte de Omán, onde Oxy leva operando desde 1984. Mesmo despois de case 40 anos, Block 9 segue batendo récords cunha produción base sólida e un rendemento da nova plataforma de desenvolvemento, apoiado por un exitoso programa de exploración. .Tamén estamos aproveitando activamente as oportunidades para aproveitar o noso gran inventario de activos nos Estados Unidos.
Cando anunciamos a nosa empresa conxunta Midland Basin con EcoPetrol en 2019, mencionei que estamos entusiasmados de traballar cun dos nosos socios estratéxicos máis fortes e antigos. A empresa conxunta é unha asociación excelente para ambas as partes, xa que Oxy se beneficia da produción incremental e fluxo de caixa da conca de Midland cun investimento mínimo. Temos a sorte de traballar con socios que teñen unha ampla experiencia e comparten a nosa visión a longo prazo. Por iso son igualmente Entusiasmados de anunciar esta mañá que Oxy e EcoPetrol acordaron fortalecer a nosa empresa conxunta na conca de Midland e ampliar a nosa asociación para cubrir aproximadamente 20.000 hectáreas netas na conca de Delaware.
Isto inclúe 17.000 acres en Delaware, Texas, que utilizaremos para infraestruturas. Na conca de Midland, Oxy beneficiarase de oportunidades de desenvolvemento continuo, ampliando o capital durante o primeiro trimestre de 2025 para pechar este acordo. Na conca de Delaware, temos o oportunidade de avanzar máis nos nosos plans de desenvolvemento nos nosos plans de desenvolvemento ao mesmo tempo que se benefician de diferencias de capital adicionais de ata o 75 %. A cambio do capital anexo, EcoPetrol recibirá unha porcentaxe de a participación activa nos activos da joint venture.
O mes pasado, celebramos un novo acordo de intercambio de produción de 25 anos con Sonatrach en Alxeria, que consolidará as licenzas existentes de Oxy nun único acordo. O novo Acordo de intercambio de produción actualiza e afonda a nosa colaboración con Sonatrach, ao tempo que ofrece a Oxy a oportunidade de aumentar as reservas e seguir desenvolvendo activos xeradores de efectivo de baixo descenso con socios a longo prazo. Aínda que espérase que 2022 sexa un récord ano para OxyChem, vemos unha oportunidade única de ampliar as futuras ganancias e as capacidades de xeración de fluxo de caixa de OxyChem investindo en proxectos de alto rendemento. Na nosa conferencia telefónica do cuarto trimestre, mencionamos o estudo FEED para explorar a modernización de certos activos de cloro-álcali da costa do Golfo. e tecnoloxía de diafragma a membrana.
Teño o pracer de anunciar que a nosa instalación de Battleground, situada preto do Houston Ship Channel en Deer Park, Texas, é unha das instalacións que modernizaremos. Battleground é a maior instalación de produción de cloro e sosa cáustica de Oxy con fácil acceso aos mercados doméstico e internacional. .Este proxecto implementouse en parte para satisfacer a demanda dos clientes de cloro, derivados do cloro e certos graos de sosa cáustica, que podemos fabricar utilizando tecnoloxías máis novas. Tamén levará para aumentar a capacidade de ambos produtos.
Espérase que o proxecto aumente o fluxo de caixa mellorando as marxes de beneficio e aumentando o número de produtos, ao tempo que reduce a intensidade enerxética dos produtos producidos. O proxecto de modernización e expansión comezará en 2023 cun investimento de capital de ata 1.100 millóns de dólares durante tres anos. Durante a construción, espérase que as operacións existentes continúen con normalidade, con melloras previstas en 2026. A ampliación non é unha construción prevista xa que estamos estruturalmente precontratados e derivados internamente para consumir o aumento do volume de cloro e os volumes cáusticos contrataranse cando se poña en funcionamento a nova capacidade.
O proxecto Battleground é o noso primeiro investimento a gran escala en OxyChem desde a construción e finalización da planta de craqueo de etileno 4CPe en 2017. Este proxecto de alto rendemento é só unha das varias oportunidades que temos para aumentar o fluxo de caixa de OxyChem nos próximos anos. Estamos realizando estudos FEED similares sobre outros activos cloro-álcalis e pensamos comunicar os resultados ao finalizar. Agora pasarei a chamada a Rob, que che informará sobre os nosos resultados e orientación do segundo trimestre.
Grazas, Vicky, e boas tardes. No segundo trimestre, a nosa rendibilidade mantívose forte e xeramos un fluxo de caixa gratuíto récord. Anunciamos ganancias axustadas por acción diluída de 3,16 $ e reportamos ganancias diluídas por acción de 3,47 $, a diferenza entre os dous números. principalmente debido ás ganancias derivadas da liquidación anticipada da débeda e a un axuste positivo da capitalización do mercado. Estamos satisfeitos de poder asignar efectivo por acción recompras no segundo trimestre.
Ata a data, a partir do luns 1 de agosto, compramos máis de 18 millóns de accións por aproximadamente 1.100 millóns de dólares, un prezo medio ponderado de menos de 60 dólares por acción. o total do exercicio a case 4,4 millóns, dos cales 11,5 millóns – 111,5 millóns estaban pendentes. Como dixemos, cando o Os warrants emitiranse en 2020, os ingresos en efectivo recibidos serán utilizados para recompras de accións para mitigar a posible dilución para os accionistas comúns. Como mencionou Vicki, estamos encantados de fortalecer e ampliar a nosa relación con EcoPetrol na conca do Pérmico.
A modificación da empresa común pecha no segundo trimestre cunha data de entrada en vigor o 1 de xaneiro de 2022. Para maximizar esta oportunidade, pretendemos engadir unha plataforma adicional a finais de ano para apoiar as actividades de desenvolvemento de empresas conxuntas na conca de Delaware. A actividade adicional é Non se espera engadir ningunha produción ata 2023, xa que o primeiro pozo da empresa conxunta de Delaware non entrará en funcionamento ata o próximo ano. De novo, non se espera que a modificación da empresa común calquera impacto significativo no noso orzamento de capital para este ano.
Agardamos que a empresa mixta de Delaware e a empresa mixta mellorada de Midland nos permitan manter ou incluso reducir a intensidade de capital líder na industria do Pérmico máis aló de 2023. Proporcionaremos máis detalles cando ofrezamos unha orientación de produción para 2023. Revisamos á baixa a nosa produción pérmica de todo o ano. orientación lixeiramente á luz da data de entrada en vigor do 1/1/22 e da transferencia dos intereses laborais relacionados ao noso socio de joint venture en Midland Conca. Ademais, estamos reasignando algúns dos fondos destinados aos gastos de OBO este ano aos nosos activos operativos do Pérmico.
A reasignación das actividades operativas de capital proporcionará máis seguridade para as nosas entregas occidentais no segundo semestre de 2022 e principios de 2023, á vez que ofrecerá un rendemento superior dada a calidade do noso inventario e o control dos custos. Aínda que o momento deste cambio ten un leve impacto na nosa produción. en 2022, debido á deslocalización de actividades no segundo semestre do ano, espérase que os beneficios do desenvolvemento dos recursos nos que operamos conduzan a resultados financeiros máis sólidos. adiante.Unha diapositiva actualizada do evento no apéndice do informe de ganancias reflicte este cambio. A transferencia de capital de OBO, xunto coa transferencia de intereses laborais na empresa conxunta e varios problemas de operatividade a curto prazo deron lugar a unha lixeira revisión á baixa da nosa totalidade. -Guía de produción do Pérmico ano.
Os impactos da operatividade están relacionados principalmente con problemas de terceiros, como as interrupcións no procesamento de gas posterior nos nosos activos EOR e outras interrupcións non planificadas por parte de terceiros. nas Montañas Rochosas e no Golfo de México. Finalmente, observamos que as nosas entregas de produción pérmica seguen sendo moi fortes, co noso a orientación de produción para o cuarto trimestre de 2022 aumenta aproximadamente 100.000 boe por día en comparación co cuarto trimestre de 2021. Agardamos que a produción promediara uns 1,2 millóns de boe por día no segundo semestre de 2022, significativamente superior á do primeiro semestre.
A maior produción no segundo semestre foi un resultado esperado do noso plan de 2022, en parte debido ao aumento da actividade e ao cambio planeado no primeiro trimestre. A orientación de produción para toda a empresa para o terceiro trimestre inclúe un crecemento continuo no Pérmico, pero leva tendo en conta a posibilidade de impactos do clima tropical no Golfo de México, xunto co tempo de inactividade de terceiros e a menor produción nas Montañas Rochosas a medida que trasladamos as plataformas ao Permian.O noso orzamento de capital para todo o ano segue sendo o mesmo. Pero como mencionei na convocatoria anterior, esperamos que os gastos de capital estean preto do límite superior do noso rango de entre 3.900 e 4.300 millóns de dólares.
Algunhas rexións nas que operamos, especialmente a rexión do Pérmico, seguen experimentando presións inflacionistas máis altas que outras. Para apoiar a actividade ata 2023 e abordar o impacto rexional da inflación, estamos reasignando 200 millóns de dólares ao Pérmico. Cremos que o noso capital para toda a empresa O orzamento ten o tamaño adecuado para executalo no noso plan de 2022, xa que o capital adicional no Pérmico será reasignado doutros activos capaces de xerar aforros de capital superiores ao esperado. Aumentamos a nosa orientación de gastos operativos domésticos para todo o ano a 8,50 dólares por barril de petróleo equivalente, principalmente debido aos custos de enerxía e man de obra superiores ao esperado, principalmente no Pérmico, e seguimos os prezos en EOR para o noso Índice WTI Contratos de compra de CO2 Negocio de presión alcista.
OxyChem seguiu funcionando ben e elevamos a nosa orientación para todo o ano para reflectir un segundo trimestre forte e un segundo semestre lixeiramente mellor do previsto anteriormente. Aínda que os fundamentos a longo prazo seguen mantendo apoio, aínda cremos que é probable que as condicións do mercado se debiliten niveis actuais debido ás presións inflacionistas, e esperamos que o terceiro e cuarto trimestres sexan sólidos para os estándares históricos. Volver aos elementos financeiros. En setembro, pretendemos liquidar un interese nominal canje de taxas de 275 millóns de dólares.
A débeda neta ou saída de efectivo necesaria para vender estes swaps é de aproximadamente 100 millóns de dólares na curva actual dos tipos de interese. Os prezos do petróleo seguen sendo fortes, aumentando as probabilidades de que o prezo medio anual do WTI sexa aínda maior.
Se o WTI ten unha media de 100 dólares en 2022, esperamos pagar uns 1.200 millóns de dólares en impostos federales en efectivo dos EE. -Obxectivo a prazo de pagar 5.000 millóns de dólares en principal este ano. Tamén logramos un progreso significativo cara ao noso obxectivo a medio prazo de reducir o número total de débeda.
Comezamos a recompra de accións no segundo trimestre para seguir avanzando no noso marco de retorno aos accionistas como parte do noso compromiso de devolver máis efectivo aos accionistas. Pretendemos seguir asignando o fluxo de caixa gratuíto para recompras de accións ata que completemos o noso programa actual de 3.000 millóns de dólares. Durante este período período, continuaremos a ver de forma oportunista os reembolsos da débeda e podemos pagar a débeda ao mesmo tempo que recompramos accións. Unha vez que o noso programa inicial de recompra de accións está completa, pretendemos destinar o fluxo de caixa libre para reducir o valor nominal da débeda dos adolescentes, o que cremos que acelerará o noso retorno ao grao de investimento.
Cando cheguemos a esta fase, pretendemos reducir o noso incentivo para asignar o fluxo de caixa gratuíto incluíndo proxectos iniciais nas nosas prioridades de fluxo de efectivo, principalmente reducindo a débeda. Seguimos avanzando cara ao noso obxectivo de volver á calidade de investimento. Fitch asinou un perspectivas positivas sobre a nosa cualificación crediticia desde a última convocatoria de ganancias. As tres principais axencias de cualificación crediticia valoran a nosa débeda un chanzo por debaixo do grao de investimento, con perspectivas positivas de ambas. Moody's e Fitch.
Co paso do tempo, pretendemos manter o apalancamento a medio prazo ao redor de 1 veces a débeda/EBITDA ou por debaixo dos 15.000 millóns de dólares. o ciclo das mercadorías.Agora devolverei a chamada a Vicki.
Boas tardes rapaces. Grazas por responder á miña pregunta. Entón, podes falar sobre os distintos cambios na orientación de investimentos? Sei que elevaches o reconto de Pérmico, pero o total permaneceu igual. Entón, cal foi a fonte dese financiamento? E despois unha primeira ollada a algunhas das partes dinámicas do novo FID para Chems do próximo ano, e despois os cambios estruturais de EcoPetrol? as postas do ano axudarán.
Deixarei que Richard cubra os cambios de capital e despois seguirei coa parte adicional desa pregunta.
John, este é Richard. Si, hai algunhas partes móbiles cando miramos por terra nos EE. UU. Na nosa opinión, sucederon varias cousas este ano.
Creo que, en primeiro lugar, desde a perspectiva de OBO, asumimos unha cuña no plan de produción. A principios de ano, a entrega foi un pouco lento. Así que seguimos tomando medidas para reasignar algúns dos fondos. nas nosas operacións, que fai algo. Un deles, asegúranos unha cuña de produción, pero tamén engade recursos á segunda metade, dándonos certa continuidade na segunda metade.
Gústanos o que facemos. Como mencionou Rob no seu comentario, estes son proxectos moi bos de alto rendemento. Polo tanto, é un bo movemento. E despois, conseguir algunhas plataformas e núcleos de fracking a principios de ano funcionou moi ben para xestionar a inflación. e mellorar o momento do noso rendemento a medida que logramos ese crecemento na segunda metade do ano.
Outra parte, polo que o segundo paso é a reasignación de Oxy. Polo tanto, unha parte é de LCV. Podemos discutir con máis detalle se é necesario. Pero é así, mentres entramos na segunda metade do ano, queremos estar preto. ao punto medio das empresas baixas en carbono.
Nalgúns dos traballos do centro CCUS que temos en marcha, en realidade só se está a desenvolver máis certeza en torno á captura directa do aire. Entón, ademais, creo que algúns dos outros aforros no resto do Oxy realmente contribuíron a ese equilibrio. Entón, se pensa neses 200 extra, eu diría que o 50% deles son realmente engadidos á actividade. Polo tanto, estamos un pouco avanzados nos nosos plans para este ano.
Isto permítenos aproveitar este capital e manter a continuidade, especialmente nas plataformas, o que nos dará opcións a medida que entramos en 2023. Despois, outra parte está realmente arredor da inflación. Vimos esta presión. Puidemos mitigar moito. diso.
Pero en comparación co plan deste ano, esperamos que as perspectivas aumenten entre un 7% e un 10%. Puidemos compensar o aumento do 4% de novo no aforro operativo. Moi satisfeitos con este progreso. Pero si empezamos a ver xorden algunhas presións inflacionistas.
Eu diría que en termos de capital en 2023, é demasiado cedo para saber con certeza cal será. Pero EcoPetrol JV será adecuada para a asignación de recursos e competiremos co capital neste programa.
bo moi bo.Entón, cambia aos produtos químicos.Se podes falar sobre os fundamentos do negocio.Despois dun segundo trimestre moi forte, a orientación para o segundo semestre caeu drasticamente.
Entón, se puidese dar algo de cor ás fontes de enerxía no segundo trimestre e aos cambios que viu no segundo tempo?
Por suposto, John. Eu diría que as condicións do negocio do vinilo e da sosa cáustica determinan en gran medida o noso rendemento xeral. No lado químico, foron claramente moi favorables no segundo trimestre. Cando analizamos ambos, tanto o negocio como o punto de vista, ten un impacto significativo nas ganancias, o que levou ao noso segundo trimestre récord.
Se entras no terceiro trimestre, diría que a tensión extrema que tivemos no negocio do vinilo durante bastante tempo fíxose máis manexable. Isto débese en realidade á mellora da oferta e a un mercado interno máis débil, mentres que a sosa cáustica Os negocios seguen sendo moi fortes e seguen mellorando. Eu diría que as condicións macroeconómicas aínda mostran que cando se miran os tipos de interese, os inicios de vivendas, o PIB, cotizan un pouco menos, por iso falou dun segundo semestre débil en relación ao primeiro semestre. Pero en termos meteorolóxicos, tamén estamos entrando nun período do ano moi imprevisible, a segunda metade do terceiro trimestre, que seguramente perturbará a oferta e a demanda.