Noticias

Fundada en 1993 por Brothers Tom e David Gardner, The Motley Fool axuda a millóns a conseguir a liberdade financeira a través do noso sitio web, podcasts, libros, columnas de xornais, programas de radio e servizos de investimento premium.
Fundada en 1993 por Brothers Tom e David Gardner, The Motley Fool axuda a millóns a conseguir a liberdade financeira a través do noso sitio web, podcasts, libros, columnas de xornais, programas de radio e servizos de investimento premium.
Está a ler un artigo gratuíto con opinións que poden diferir do servizo de investimento premium de Motley Fool.
Boas tardes e benvidos á conferencia de ganancias do segundo trimestre de Occidental Petroleum.
Grazas, Jason.Pood Tarde a todos, e grazas por unirse á conferencia Q2 2022 de Occidental. Operacións de recursos e xestión de carbono estadounidenses.
Esta tarde, referiremos a diapositivas da sección de investidores do noso sitio web. Esta presentación inclúe unha declaración de precaución sobre a diapositiva dous sobre as declaracións de futuro que se farán na conferencia desta tarde. Agora dará a chamada a Vicki a Vicki .Vicky, por favor, adiante.
Grazas Jeff e Good Morning ou Tarde a todos. Conseguimos un fito significativo no segundo trimestre xa que completamos os nosos obxectivos de redución de débeda a curto prazo e iniciamos o noso programa de compra de accións. 5.000 millóns de dólares adicionais en débeda e logo aumentando aínda máis a cantidade de efectivo asignado a rendementos dos accionistas. A débeda que pechamos en maio trouxo este ano as nosas reembolsos de débeda total a máis de 8.000 millóns de dólares, superando o noso obxectivo a un ritmo máis rápido do que esperabamos inicialmente.
Coa consecución dos nosos obxectivos de redución de débedas a curto prazo, iniciamos un programa de recompra de accións de 3.000 millóns de dólares no segundo trimestre e compramos máis de 1,1 millóns de dólares en accións. A distribución adicional de efectivo aos accionistas marca unha progresión significativa das nosas prioridades de fluxo de caixa , xa que asignamos un fluxo de efectivo gratuíto principalmente para o alivio da débeda nos últimos anos. Os nosos esforzos para mellorar o noso balance continúan, pero o noso proceso de deslegación chegou a unha etapa na que o noso foco está en expansión ata máis prioridades do fluxo de caixa. Esta tarde, eu Presentará a seguinte fase do marco de retorno dos accionistas e os resultados operativos do segundo trimestre.
Rob cubrirá os nosos resultados financeiros, así como a nosa guía actualizada, que inclúe engadir á nosa orientación durante todo o ano para Oxychem.Start co noso marco de devolución dos accionistas. , permítenos aumentar a cantidade de capital devolto aos accionistas. As expectativas actuais dos prezos das materias primas, esperamos comprar un total de 3.000 millóns de dólares en accións e reducir a débeda total nos adolescentes a finais do ano.
Unha vez que completamos o noso programa de recompra de accións de 3.000 millóns de dólares e reducimos a nosa débeda nos adolescentes mediados, pretendemos seguir devolvendo capital aos accionistas en 2023 a través dun co-dividendo sostible de 40 dólares e un programa de recompra de accións agresivas. O progreso que fixemos realizamos Ao baixar os pagamentos de xuros mediante a redución da débeda, xunto coa xestión do número de accións pendentes, mellorará a sustentabilidade do noso dividendo e permítenos aumentar o noso dividendo común no seu momento. Mentres esperamos que os futuros aumentos de dividendos sexan graduais e significativos, Non esperamos que os dividendos volvan ao seu pico anterior. Concluír o noso foco en devolver o capital aos accionistas, o ano que vén podemos devolver máis de 4 dólares por acción aos accionistas comúns nos últimos 12 meses.
Chegar e manter os rendementos aos accionistas comúns por encima deste limiar requirirá que comece a amortización do seu stock preferido mentres devolvemos cartos adicionais aos accionistas comúns. Quero aclarar dúas cousas. Primeiro, alcanzar o limiar de 4 dólares por acción é un resultado potencial do noso accionista Marco de devolución, non un obxectivo específico. Segundo, se comezamos a redimir as accións preferentes, non implica un límite de devolución aos accionistas comúns, xa que o diñeiro seguirá sendo devolto aos accionistas comúns superiores a 4 dólares por acción.
No segundo trimestre, xeramos un fluxo de caixa gratuíto de 4.200 millóns de dólares antes do capital de traballo, o noso maior fluxo trimestral de efectivo gratuíto ata a data. As nosas empresas están ben funcionando ben, coa nosa produción operativa en curso de aproximadamente 1,1 millóns de barrís equivalentes ao día, en Liña co punto medio da nosa orientación e os gastos de capital total da compañía de 972 millóns de dólares. Oxychem reportou beneficios récord para o cuarto trimestre consecutivo, con EBIT de 800 millóns de dólares, xa que o negocio continuou a beneficiarse de fortes prezos e demanda no cáustico, cloro e PVC Markets.Last Quarter, destacamos os premios de seguridade e seguridade de Oxychem do Consello Americano de Química.
Os logros de Oxychem seguen a ser recoñecidos. En maio, o Departamento de Enerxía dos Estados Unidos chamado Oxychem O destinatario do premio ás mellores prácticas, que recoñece ás empresas por logros innovadores e líderes na industria en xestión de enerxía. Programa que provocou cambios de proceso que aforran enerxía e reducen as emisións de dióxido de carbono en 7.000 toneladas métricas ao ano.
É un logro coma este que me fai tan orgulloso de anunciar a modernización e a expansión dunha planta clave en Oxychem, que máis tarde imos entrar máis. Celebrando a primeira produción de petróleo desde o recén descuberto campo de Horn Mountain West. O novo campo conectouse con éxito ao Spar Horn Hill usando un streamline de tres quilómetros de tres quilómetros.
O proxecto completouse con orzamento e máis de tres meses antes do horario. Espérase que o lazo de Horn Mountain West engadirá aproximadamente 30.000 barrís de petróleo ao día e é un bo exemplo de como aproveitamos os nosos activos e coñecementos técnicos para traer Nova produción en liña dun xeito eficiente en capital. Tamén me gustaría felicitar aos nosos equipos de Al Hosn e Omán. Como parte dun cambio previsto no primeiro trimestre, Al Hosn logrou o seu rexistro de produción máis recente tras o seu primeiro peche completo de plantas.
O equipo de Omán de Oxy celebrou a produción diaria récord no Bloque 9 no norte de Omán, onde Oxy leva funcionando desde 1984. Aínda despois de case 40 anos, o bloque 9 segue batendo récords cunha forte produción de bases e o rendemento da nova plataforma de desenvolvemento, apoiado por un exitoso programa de exploración . Tamén estamos aproveitando activamente oportunidades para aproveitar o noso gran inventario de activos nos Estados Unidos.
Cando anunciamos a nosa empresa conxunta da conca de Midland con Ecopetrol en 2019, mencionei que estamos entusiasmados de traballar cun dos nosos socios estratéxicos máis fortes e antigos. Fluxo de caixa da conca de Midland cun mínimo investimento. Temos a sorte de traballar con socios que teñen unha ampla experiencia e comparten a nosa visión a longo prazo. Por iso estou igualmente emocionado de anunciar esta mañá que Oxy e Ecopetrol aceptaron fortalecer a nosa empresa conxunta Na conca de Midland e ampliar a nosa asociación para cubrir aproximadamente 20.000 hectáreas netas na conca de Delaware.
Isto inclúe 17.000 hectáreas en Delaware, Texas, que empregaremos para infraestruturas. Na conca de Midland, Oxy beneficiarase de oportunidades de desenvolvemento continuadas, ampliando o capital ata o primeiro trimestre de 2025 para pechar este acordo. Na conca de Delaware, temos o Oportunidade de avanzar na terra principal nos nosos plans de desenvolvemento, ao tempo que se benefician de propagacións adicionais de capital de ata o 75%. En cambio de capital adxunto, Ecopetrol recibirá unha porcentaxe do interese laboral nos activos da empresa conxunta.
O mes pasado, entramos nun novo acordo de reparto de produción de 25 anos con Sonatrach en Alxeria, que consolidará as licenzas existentes de Oxy nun único acordo. O novo acordo de compartición de produción refresca e afonda a nosa colaboración con Sonatrach, mentres que proporcionamos oxy coa oportunidade de Aumenta as reservas e continúa a desenvolver activos xeradores en efectivo con socios a longo prazo. Mentres o 2022 é un ano récord para oxychem, vemos unha oportunidade única para ampliar as futuras ganancias de Oxychem e as capacidades de xeración de fluxos de caixa investindo en High High en HIGH -CREVERN PROGECT. NOS NOSA CONFERENCIA Q4, mencionamos o estudo de alimentación para explorar a modernización de certos activos de clor-alqualos da costa do Golfo e tecnoloxía de diafragma a membrana.
Teño o pracer de anunciar que a nosa instalación de campo de batalla, situada preto da canle de buques de Houston en Deer Park, Texas, é unha das instalacións que estaremos modernizando. . Este proxecto foi implementado en parte para satisfacer a demanda do cliente de cloro, derivados de cloro e certas cualificacións de refresco cáustico, que podemos fabricar mediante novas tecnoloxías máis novas. Tamén levará a unha maior capacidade para os dous produtos.
Espérase que o proxecto aumente o fluxo de efectivo mellorando as marxes de beneficio e aumentando o número de produtos, ao tempo que reduce a intensidade enerxética dos produtos producidos. O proxecto de modernización e expansión comezará en 2023 cun investimento de capital de ata 1,1 millóns de dólares en tres anos -Sear período.During Construction, espérase que as operacións existentes continúen de xeito normal, coas melloras esperadas en 2026. A expansión non é unha construción esperada xa que estamos estruturalmente pre-contratados e derivados internamente para consumir o aumento do volume de cloro e os volumes cáusticos serán Contratado cando a nova capacidade vén en liña.
O proxecto Battleground é o noso primeiro investimento a gran escala en Oxychem desde a construción e finalización da planta de 4CPE de galletas de etileno en 2017. Este proxecto de alto rendemento é só unha das varias oportunidades para aumentar o fluxo de caixa de Oxychem nos próximos anos. Estamos realizando estudos similares de alimentación sobre outros activos de clor-alqualí e planificamos comunicar os resultados ao finalizar. Agora vou dar a chamada a Rob, que te informará sobre os nosos resultados e orientación do noso segundo trimestre.
Grazas, Vicky e boa tarde. No segundo trimestre, a nosa rendibilidade mantívose forte e xeramos un fluxo de efectivo gratuíto de récord. Anunciamos as ganancias axustadas por acción diluída de 3,16 dólares e reportou beneficios diluídos por acción de 3,47 dólares, a diferenza entre os dous números principalmente debido ás ganancias da liquidación de débedas precoz e un axuste positivo no límite do mercado. Estamos encantados de poder asignar cartos para as compras de accións no segundo trimestre.
Ata a data, a partir do luns 1 de agosto, mercamos máis de 18 millóns de accións por aproximadamente 1.100 millóns de dólares, un prezo medio ponderado inferior a 60 dólares por acción. Durante o trimestre, exercíanse aproximadamente 3,1 millóns de ordes comerciais publicamente, traendo O exercicio total a case 4,4 millóns, dos cales 11,5 millóns - 111,5 millóns foron pendentes. Mencionado, estamos entusiasmados de fortalecer e ampliar a nosa relación con Ecopetrol na conca do Permio.
A enmenda de JV pecha no segundo trimestre cunha data de entrada en vigor do 1 de xaneiro de 2022. Para maximizar esta oportunidade, pretendemos engadir unha plataforma adicional ao final do ano para apoiar as actividades de desenvolvemento de empresas conxuntas na conca de Delaware. Non se espera que engada ningunha produción ata 2023, xa que o primeiro pozo de Delaware Joint Venture non entrará en liña ata o ano que vén. De acordo, non se espera que a modificación de JV teña ningún impacto significativo no noso orzamento de capital para este ano.
Agardamos que o Delaware JV e o Midland JV mejorado nos permitan manter ou incluso reducir a intensidade de capital líder no sector de Permian máis aló do 2023. Imos proporcionar máis detalles cando proporcionemos orientación de produción de 2023. Revisamos a nosa produción de Permian todo o ano completo Orientación lixeiramente á luz da data de entrada en vigor do 1/1/22 e da transferencia de intereses de traballo relacionados co noso compañeiro de empresa conxunta na conca do Midland. Adicionalmente, estamos en reasignación de algúns dos fondos destinados a gastos oboos este ano aos nosos activos permianos operativos .
A reasignación de actividades operativas de capital proporcionará máis certeza para as nosas entregas occidentais na segunda metade de 2022 e principios de 2023, mentres que tamén obtén rendementos superiores dado o noso control de inventario e control de custos. Aínda que o momento deste cambio ten un lixeiro impacto na nosa produción En 2022 debido á recolocación de actividades na segunda metade do ano, espérase que os beneficios do desenvolvemento dos recursos nos que operamos levan a resultados financeiros máis fortes. A transferencia de Capital OBO, xunto coa transferencia de intereses de traballo na empresa conxunta, e diversos problemas de operabilidade a curto prazo derivaron nunha lixeira revisión descendente á nosa orientación de produción de Permian durante todo o ano.
Os impactos de operabilidade están relacionados principalmente con cuestións de terceiros como as interrupcións de procesamento de gases descendentes nos nosos activos EOR e outras interrupcións non planificadas por terceiros. En 2022, a orientación de produción de todo o ano permanece sen cambios xa que o axuste permiano está totalmente compensado pola produción superior superior á produción superior pola produción superior Nos Rockies e Golfo de México. Finalmente, observamos que as nosas entregas de produción de Permian seguen sendo moi fortes, coa nosa guía de produción implícita para o cuarto trimestre de 2022 aumentando aproximadamente 100.000 Boe ao día en comparación co cuarto trimestre de 2021. Esperamos produción para media arredor de 1,2 millóns de boe ao día na segunda metade de 2022, significativamente superior á primeira metade.
A maior produción na segunda metade foi un resultado esperado do noso plan de 2022, en parte debido á actividade de acumulación e ao cambio previsto no primeiro trimestre. en conta a posibilidade de impactos meteorolóxicos tropicais no Golfo de México, xunto co tempo de inactividade de terceiros e a produción máis baixa nos Rockies mentres trasladamos as plataformas ao Permiano. O noso orzamento de capital para todo o ano segue sendo o mesmo. A chamada anterior, esperamos que os gastos de capital estean preto do final da nosa gama de 3.900 millóns de dólares a 4.300 millóns de dólares.
Algunhas rexións nas que operamos, particularmente a rexión permia, seguen experimentando máis altas presións inflacionistas que outras. Para apoiar a actividade ata 2023 e abordan o impacto rexional da inflación, imos reasignar 200 millóns de dólares ao Permiano. Cremos que o noso capital en toda a empresa O orzamento ten un tamaño adecuado para executar no noso plan 2022, xa que o capital adicional no Permiano será reasignado doutros activos capaces de xerar un aforro de capital superior ao esperado. Aumentamos a nosa orientación de gastos de explotación doméstica a 8,50 dólares por barril de petróleo de petróleo Equivalente debido principalmente aos custos de traballo e enerxía máis elevados do esperado, principalmente no Permiano, e os prezos continuados en EOR para o noso Índice WTI Contratos de compra de CO2.
Oxychem seguiu funcionando ben e levantamos a nosa orientación durante todo o ano para reflectir un segundo trimestre forte e unha segunda metade lixeiramente mellor do que se esperaba anteriormente. Mentres os fundamentos a longo prazo seguen a manter apoio, aínda cremos que as condicións do mercado son susceptibles de debilitarse Niveis actuais por presións inflacionistas e esperamos que o terceiro e o cuarto trimestre sexan fortes segundo os estándares históricos.
A débeda neta ou a saída de efectivo necesarios para vender estes intercambios é de aproximadamente 100 millóns de dólares na curva de interese actual. O trimestre de last, mencionei que con WTI promediaba 90 dólares o barril en 2022, esperabamos pagar uns 600 millóns de dólares nos impostos federais dos Estados Unidos. Os prezos do petróleo seguen sendo fortes, aumentando as probabilidades de que o prezo medio anual da WTI será aínda maior.
Se a WTI promedia 100 dólares en 2022, esperamos pagar uns 1.200 millóns de dólares nos impostos de efectivo federal dos Estados Unidos. Como Vicki dixo, ata o momento, pagamos aproximadamente 8.1 millóns de dólares en débeda, incluíndo 4,8 millóns de dólares no segundo trimestre, superando o noso próximo ao noso próximo o obxectivo do prazo de pagar 5.000 millóns de dólares en principal este ano. Tamén avanzamos significativamente cara ao noso obxectivo a medio prazo de reducir a débeda total da adolescencia.
Comezamos a mercar accións no segundo trimestre para avanzar aínda máis no noso marco de devolución dos accionistas como parte do noso compromiso de devolver máis cartos aos accionistas. Pretendemos seguir destinando o fluxo de efectivo gratuíto para accións de compras ata completar o noso programa actual de 3.000 millóns de dólares. Período, seguiremos vendo oportunista os reembolsos de débeda e podemos pagar a débeda ao mesmo tempo que a compra de accións. Unha vez que o noso programa de compra de accións inicial estea completo, pretendemos asignar un fluxo de caixa libre ao valor nominal máis reducido da débeda adolescente, que nós nós, que nós Crer acelerará o noso regreso á nota de investimento.
Cando chegamos a esta etapa, pretendemos reducir o noso incentivo para asignar o fluxo de caixa gratuíto incluíndo proxectos iniciais nas nosas prioridades de fluxo de caixa, principalmente reducindo a débeda. Seguimos avanzando cara ao noso obxectivo de volver á nota de investimento. Perspectivas positivas sobre a nosa cualificación de crédito desde a nosa última chamada de ingresos. Todas as tres axencias de cualificación de crédito importantes valoran a nosa débeda por baixo da nota de investimento, con perspectivas positivas tanto de Moody's como de Fitch.
Co tempo, pretendemos manter a palanca a medio prazo en aproximadamente 1x débeda/EBITDA ou por baixo dos 15 millóns de dólares. Cremos que este nivel de apalancamiento se adaptará á nosa estrutura de capital xa que melloramos o noso rendemento do patrimonio ao tempo que fortalece a nosa capacidade de devolver o capital aos accionistas en todo o ciclo de mercadorías. Agora volverá a chamada a Vicki.
Ola, boas tardes, grazas por tomar a miña pregunta. Entón, podes falar sobre os distintos cambios na orientación do capex? Sei que levantaches o reconto de Permian, pero o total seguiu sendo o mesmo. Entón, cal foi a fonte dese financiamento? E logo unha ollada temperá sobre algunhas das partes dinámicas do novo FID do ano que vén para Chems, e logo os cambios estruturais en Ecopetrol? Algo que nos podes dar nas posicións do próximo ano axudarán.
Deixarei que Richard cubra os cambios de Capex e logo seguirei coa parte adicional desa pregunta.
Xoán, isto é Richard.Shes, hai algunhas partes móbiles cando miramos cara a terra nos Estados Unidos. Na nosa opinión, este ano sucederon varias cousas.
Creo que, en primeiro lugar, desde unha perspectiva obo, asumimos unha cuña no plan de produción. Ao comezo do ano, fíxose un pouco lento en termos de entrega. Así que seguimos tomando medidas para reasignar algúns dos fondos Nas nosas operacións, que fai algo. Un, consegue unha cuña de produción para nós, pero tamén engade recursos á segunda metade, dándonos certa continuidade na segunda metade.
Gústanos o que facemos. Como Rob mencionou no seu comentario, estes son moi bos proxectos de retorno. Así que é un bo movemento. E entón, conseguir algúns equipos e fracking núcleos ao comezo do ano funcionou moi ben para xestionar a inflación e mellorar o calendario do noso rendemento a medida que entregamos ese crecemento na segunda metade do ano.
Outra parte, polo que o segundo paso está en realidade reasignar de Oxy. Así que parte dela é de LCV. Podemos discutir con máis detalle se é necesario. Pero faino - como imos na segunda metade do ano, queremos estar preto ao punto medio das empresas de baixo carbono.
Nalgúns dos traballos do centro CCUS que temos no seu lugar, é realmente máis certeza que se desenvolve en torno á captura directa do aire. Así, ademais, creo que algúns dos outros aforros do resto de Oxy realmente contribuíron a ese equilibrio. Así que se vostede Pensa nese 200 adicional, diría que o 50% deles están realmente en torno a adicións de actividades. Así que estamos un pouco cargados nos nosos plans para este ano.
Isto permítenos aproveitar este capital e manter a continuidade, especialmente nas plataformas, o que nos dará opcións a medida que entramos no 2023. Outra parte está en realidade en torno á inflación. Vimos esta presión. Puidemos mitigar moito diso.
Pero en comparación co plan deste ano, esperamos que a perspectiva aumente un 7% ata o 10%. Puidemos compensar o 4% de novo no aforro operativo. Moi satisfeito con este progreso. Pero comezamos a ver Xorden algunhas presións inflacionistas.
Eu diría que en termos de capital en 2023, é moi cedo para que saibamos con certeza o que será. Pero Ecopetrol JV será adecuado para a asignación de recursos e competiremos co capital neste programa.
Ben moi bo.
Entón, se puideses dar algo de cor nas fontes de poder no segundo trimestre e os cambios que viches na segunda metade?
Por suposto, John.i diría que as condicións do vinilo e do sodio cáustico determinan en gran medida o noso rendemento global. No lado químico, foron claramente moi favorables no segundo trimestre. Cando miramos tanto a eses - tanto o negocio como O punto de vista, ten un impacto significativo nas ganancias, o que levou ao noso segundo trimestre.
Se entras no terceiro trimestre, diría que a extrema tensión que tivemos no negocio do vinilo durante bastante tempo fíxose máis manexable. Isto débese en realidade a unha mellor oferta e a un mercado interno máis débil, mentres que o refresco cáustico O negocio aínda é moi forte e segue mellorando. Diría que as condicións macroeconómicas aínda demostran que cando miras as taxas de interese, a vivenda comeza, o PIB, negocian un pouco menos, polo que falamos dunha segunda metade débil Relativo á primeira metade.Pero en termos de tempo, tamén entramos nun período moi imprevisible do ano, a segunda metade do terceiro trimestre, que seguro que interromperá a oferta e a demanda.