חֲדָשׁוֹת

נוסד בשנת 1993 על ידי האחים טום ודיוויד גרדנר, The Motley Fool עוזר למיליונים להשיג חופש פיננסי באמצעות האתר שלנו, פודקאסטים, ספרים, טורים בעיתונים, תוכניות רדיו ושירותי השקעות פרימיום.
נוסד בשנת 1993 על ידי האחים טום ודיוויד גרדנר, The Motley Fool עוזר למיליונים להשיג חופש פיננסי באמצעות האתר שלנו, פודקאסטים, ספרים, טורים בעיתונים, תוכניות רדיו ושירותי השקעות פרימיום.
אתה קורא מאמר חינמי עם דעות שעשויות להיות שונות משירות ההשקעות הפרימיום של The Motley Fool. הפוך לחבר Motley Fool היום וקבל גישה מיידית להמלצות האנליסטים המובילות שלנו, מחקר מעמיק, משאבי השקעה ועוד.למידע נוסף
צהריים טובים, וברוכים הבאים לשיחת ועידת הרווחים של Occidental Petroleum ברבעון השני של 2022. [הוראות מפעיל] אנא שימו לב שהאירוע הזה מוקלט. כעת אני רוצה להעביר את הפגישה לג'ף אלוורז, סמנכ"ל קשרי משקיעים. אנא המשך.
תודה לך, ג'ייסון. צהריים טובים לכולם, ותודה שהצטרפת לשיחת הוועידה של Occidental Petroleum Q2 2022. בשיחה שלנו היום הם ויקי הולוב, נשיא ומנכ"ל, רוב פיטרסון, סגן נשיא בכיר ומנהל כספים ראשי, וריצ'רד ג'קסון, נשיא, פעולות משאבים יבשתיים וניהול פחמן בארה"ב.
היום אחר הצהריים, נתייחס לשקופיות ממדור המשקיעים באתר האינטרנט שלנו. מצגת זו כוללת הצהרת אזהרה בשקף 2 לגבי הצהרות צופות פני עתיד שיתקבלו בשיחת הוועידה של אחר הצהריים. כעת אעביר את השיחה לוויקי .ויקי, בבקשה קדימה.
תודה לך ג'ף ובוקר טוב או אחר הצהריים לכולם. השגנו אבן דרך משמעותית ברבעון השני כשהשלמנו את יעדי הפחתת החוב לטווח הקרוב והתחלנו את תוכנית הרכישה החוזרת של המניות שלנו. מוקדם יותר השנה, קבענו יעד בטווח הקרוב של החזר חוב נוסף של 5 מיליארד דולר ולאחר מכן הגדלת עוד יותר את כמות המזומנים שהוקצה לתשואות בעלי המניות. החוב שסגרנו במאי הביא את סך החזרי החוב שלנו השנה ליותר מ-8 מיליארד דולר, חורג מהיעד שלנו בקצב מהיר יותר ממה שציפינו בתחילה.
עם השגת יעדי הפחתת החוב לטווח הקרוב שלנו, התחלנו ברבעון השני תוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך 3 מיליארד דולר ורכשנו מחדש יותר מ-1.1 מיליארד דולר במניות. החלוקה הנוספת של מזומנים לבעלי המניות מסמנת התקדמות משמעותית של סדרי העדיפויות בתזרים המזומנים שלנו. , מכיוון שהקצאנו תזרים מזומנים חופשי בעיקר לסילוק חובות במהלך השנים האחרונות. המאמצים שלנו לשפר את המאזן שלנו נמשכים, אך תהליך ביטול המינוף שלנו הגיע שלב שבו ההתמקדות שלנו מתרחבת לעדיפויות תזרים מזומנים נוספות. היום אחר הצהריים, אציג את השלב הבא של מסגרת החזרת בעלי המניות ותוצאות התפעול של הרבעון השני.
רוב יכסה את התוצאות הכספיות שלנו כמו גם את ההנחיות המעודכנות שלנו, הכוללות תוספת להנחיות השנתיות שלנו עבור OxyChem. התחל עם מסגרת התשואה לבעלי המניות שלנו. היכולת שלנו לספק באופן עקבי תוצאות תפעוליות מצוינות, יחד עם ההתמקדות שלנו בשיפור המאזן שלנו , מאפשר לנו להגדיל את כמות ההון המוחזר לבעלי המניות. בהתחשב בציפיות הנוכחיות של מחירי הסחורות, אנו מצפים לרכוש מחדש סך של 3 מיליארד דולר במניות ולהפחית את סך החוב לאמצע שנות העשרה עד סוף השנה.
לאחר שנשלים את תוכנית הרכישה החוזרת של 3 מיליארד דולר וצמצם את החוב שלנו לאמצע שנות העשרה, אנו מתכוונים להמשיך להחזיר הון לבעלי המניות בשנת 2023 באמצעות דיבידנד משותף בר קיימא של $40 WTI ותוכנית רכישה חוזרת של מניות אגרסיבית. ההתקדמות שעשינו בהורדת תשלומי הריבית באמצעות הפחתת חוב, יחד עם ניהול מספר המניות הקיימות, ישפרו את קיימות הדיבידנד שלנו ויאפשרו לנו להגדיל את המשותף שלנו דיבידנד בבוא העת. למרות שאנו מצפים להגדלת הדיבידנד העתידית להיות הדרגתית ומשמעותית, איננו מצפים שהדיבידנדים יחזרו לשיאים הקודמים שלהם. לאור ההתמקדות שלנו בהחזרת הון לבעלי המניות, בשנה הבאה אנו עשויים להחזיר יותר מ-4 דולר למניה למניה. בעלי המניות ב-12 החודשים האחרונים.
הגעה ושמירה על תשואות לבעלי מניות רגילים מעל רף זה יחייבו אותנו להתחיל בפדיון של מניות הבכורה שלהם תוך החזרת מזומנים נוספים לבעלי מניות רגילים. אני רוצה להבהיר שני דברים. ראשית, הגעה לסף של $4 למניה היא תוצאה פוטנציאלית של בעל המניות שלנו. מסגרת תשואה, לא מטרה ספציפית. שנית, אם נתחיל לפדות מניות בכורה, זה לא מרמז על מגבלה על התשואות לבעלי המניות הרגילים, שכן מזומן ימשיך להיות הוחזר לבעלי המניות הרגילים בסכום העולה על 4 דולר למניה.
ברבעון השני, הפקנו תזרים מזומנים חופשי של 4.2 מיליארד דולר לפני הון חוזר, תזרים המזומנים החופשי הרבעוני הגבוה ביותר שלנו עד כה. העסקים שלנו כולם מציגים ביצועים טובים, עם הייצור התפעולי השוטף שלנו של כ-1.1 מיליון חביות שווי נפט ליום, ב בקנה אחד עם נקודת האמצע של ההנחיות שלנו, וסך הוצאות ההון של החברה בסך 972 מיליון דולר. OxyChem דיווחה על רווחי שיא ברבעון הרביעי ברציפות, עם EBIT של 800 מיליון דולר, מכיוון שהעסק המשיך ליהנות מתמחור וביקוש חזקים בשוקי הקאוסטיקה, הכלור וה-PVC. ברבעון האחרון הדגשנו את פרסי ה- Responsible Care and Facility Safety של OxyChem מטעם המועצה האמריקאית לכימיה.
ההישגים של OxyChem ממשיכים לקבל הכרה. בחודש מאי, משרד האנרגיה האמריקני מינה את OxyChem למקבלת פרס השיטות הטובות ביותר, המכיר בחברות על הישגים חדשניים ומובילים בתעשייה בניהול אנרגיה. OxyChem הוכרה על הנדסה, הדרכה ופיתוח משולבת תוכנית שהביאה לשינויים בתהליך החוסכים באנרגיה ומפחיתים את פליטת הפחמן הדו-חמצני ב-7,000 טון בשנה.
זה הישג כזה שגורם לי להיות גאה כל כך להכריז על מודרניזציה והרחבה של מפעל מפתח ב-OxyChem, אליו נפרט יותר מאוחר. פנה לנפט וגז. אני רוצה לברך את צוות מפרץ מקסיקו חוגגים את הפקת הנפט הראשונה משדה הורן מאונטיין ווסט שהתגלה לאחרונה. השדה החדש חובר בהצלחה לספוג הורן היל באמצעות קו תאום של שלושה קילומטרים וחצי.
הפרויקט הושלם בתקציב ויותר משלושה חודשים לפני המועד המתוכנן. הקשר הורן מאונטיין ווסט צפוי להוסיף בסופו של דבר כ-30,000 חביות נפט ליום והוא דוגמה מצוינת לאופן שבו אנו ממנפים את הנכסים והמומחיות הטכנית שלנו כדי להביא ייצור חדש מקוון בצורה יעילה בהון. אני גם רוצה לברך את צוותי אל-חוסן ועומאן שלנו. כחלק ממהפך מתוכנן ברבעון הראשון, אל-חוסן השיגה את שיא הייצור האחרון שלה לאחר סגירת המפעל המלאה הראשונה שלו.
צוות עומאן של Oxy חגג ייצור יומי שיא בבלוק 9 בצפון עומאן, שם פועלת Oxy מאז 1984. גם אחרי כמעט 40 שנה, בלוק 9 עדיין שובר שיאים עם ייצור בסיס חזק וביצועי פלטפורמת פיתוח חדשה, מגובה בתוכנית חקר מוצלחת אנו גם מנצלים באופן פעיל הזדמנויות למנף את מלאי הנכסים הגדול שלנו בתוך ארצות הברית.
כשהכרזנו על המיזם המשותף שלנו Midland Basin עם EcoPetrol ב-2019, ציינתי שאנחנו נרגשים לעבוד עם אחד מהשותפים האסטרטגיים החזקים והוותיקים ביותר שלנו. המיזם המשותף הוא שותפות מצוינת לשני הצדדים, כאשר Oxy נהנית מייצור מצטבר ו תזרים מזומנים מאגן מידלנד בהשקעה מינימלית. אנו ברי מזל לעבוד עם שותפים בעלי מומחיות נרחבת וחולקים את החזון לטווח ארוך שלנו. לכן אני באותה מידה נרגש להכריז הבוקר כי Oxy ו-EcoPetrol הסכימו לחזק את המיזם המשותף שלנו באגן מידלנד ולהרחיב את השותפות שלנו לכיסוי של כ-20,000 דונם נטו באגן דלאוור.
זה כולל 17,000 דונם בדלאוור, טקסס, שבהם נשתמש לתשתית. באגן מידלנד, אוקסי תהנה מהזדמנויות פיתוח מתמשכות, ותרחיב הון עד הרבעון הראשון של 2025 כדי לסגור הסכם זה. באגן דלאוור, יש לנו את הזדמנות לקדם קרקעות פריים עוד יותר בתוכניות הפיתוח שלנו תוך נהנה מפריסות הון נוספות של עד 75%. בתמורה להון צמוד, EcoPetrol תקבל אחוז של האינטרס הפועל בנכסי המיזם המשותף.
בחודש שעבר התקשרנו עם Sonatrach באלג'יריה בהסכם חדש ל-25 שנה לשיתוף ייצור, אשר יאחד את הרישיונות הקיימים של Oxy להסכם אחד. הסכם שיתוף הייצור החדש מרענן ומעמיק את השותפות שלנו עם Sonatrach, תוך שהוא מספק לאוקסי את ההזדמנות להגדיל את הרזרבות ולהמשיך לפתח נכסים מניבים מזומנים בירידה נמוכה עם שותפים ארוכי טווח. בעוד ש-2022 צפויה להיות שנת שיא עבור OxyChem, אנו רואים הזדמנות ייחודית להרחיב את יכולותיה העתידיות של OxyChem ויצירת תזרים מזומנים על ידי השקעה בפרויקטים בעלי תשואה גבוהה. בשיחת הוועידה שלנו ברבעון הרביעי, הזכרנו את מחקר FEED כדי לחקור את המודרניזציה של נכסי כלור-אלקלי וסרעפת מסוימים בחוף המפרץ טכנולוגיה לממברנה.
אני שמח להודיע ​​שמתקן Battleground שלנו, הממוקם ליד ערוץ הספינות של יוסטון ב-Deer Park, טקסס, הוא אחד המתקנים שאנו נחדש. Battleground הוא המתקן הגדול ביותר של Oxy לייצור כלור וסודה קאוסטית עם גישה נוחה לשווקים מקומיים ובינלאומיים פרויקט זה יושם בחלקו כדי לענות על דרישת הלקוחות לכלור, נגזרות כלור ודרגות מסוימות של סודה קאוסטית, אותם נוכל לייצר באמצעות חדשים יותר טכנולוגיות. זה גם יוביל להגדלת הקיבולת של שני המוצרים.
הפרויקט צפוי להגדיל את תזרים המזומנים על ידי שיפור שולי הרווח והגדלת מספר המוצרים, תוך הפחתת עוצמת האנרגיה של המוצרים המיוצרים. פרויקט המודרניזציה וההרחבה יחל בשנת 2023 בהשקעה הונית של עד 1.1 מיליארד דולר על פני שלושה בתקופת הבנייה, הפעילות הקיימת צפויה להימשך כרגיל, עם שיפורים צפויים בשנת 2026. ההרחבה אינה בנייה צפויה מכיוון שמבחינה מבנית יש לנו חוזה מראש ובפנים שייגזרו לצרוך את נפח הכלור המוגבר והנפחים המאכלים יצטמצמו כאשר הקיבולת החדשה תגיע לרשת.
פרויקט Battleground הוא ההשקעה הראשונה שלנו בקנה מידה גדול ב-OxyChem מאז הקמתו והשלמתו של מפעל הקרקר אתילן 4CPe בשנת 2017. פרויקט בעל תשואה גבוהה זה הוא רק אחת מכמה הזדמנויות עבורנו להגדיל את תזרים המזומנים של OxyChem במהלך השנים הקרובות. אנו עורכים מחקרי FEED דומים על נכסי כלור-אלקלי אחרים ומתכננים למסור את התוצאות עם השלמתם. כעת אעביר את השיחה לרוב, אשר יתדרך אותך על תוצאות הרבעון השני וההנחיות שלנו.
תודה, ויקי, וצהריים טובים. ברבעון השני, הרווחיות שלנו נשארה חזקה ויצרנו תזרים מזומנים חופשי שיא. הודענו על רווח מתואם למניה מדוללת של 3.16 דולר ודיווחנו על רווח מדולל למניה של 3.47 דולר, ההפרש בין שני המספרים בעיקר בשל רווחים מהסדרת חובות מוקדמת והתאמת שווי שוק חיובית. אנו שמחים להיות מסוגלים להקצות מזומנים לרכישה חוזרת של מניות ברבעון השני.
עד היום, נכון ליום שני, 1 באוגוסט, רכשנו יותר מ-18 מיליון מניות תמורת כ-1.1 מיליארד דולר, מחיר ממוצע משוקלל של פחות מ-60 דולר למניה. בנוסף, במהלך הרבעון מומשו כ-3.1 מיליון כתבי אופציה הנסחרים בציבור, מה שהביא המימוש הסתכם לכמעט 4.4 מיליון, מתוכם 11.5 מיליון - 111.5 מיליון היו עומדים. כפי שאמרנו, כאשר כתבי האופציה הם שהונפקו בשנת 2020, התמורה במזומן שהתקבלה תשמש לרכישה חוזרת של מניות כדי לצמצם דילול פוטנציאלי לבעלי מניות רגילים. כפי שויקי ציינה, אנו נרגשים לחזק ולהרחיב את הקשר שלנו עם EcoPetrol באגן הפרמיאן.
התיקון ל-JV נסגר ברבעון השני עם תאריך תוקף של 1 בינואר 2022. כדי למקסם את ההזדמנות הזו, בכוונתנו להוסיף אסדה נוספת בסוף השנה כדי לתמוך בפעילויות פיתוח מיזם משותף באגן דלאוור. פעילות נוספת היא לא צפוי להוסיף כל ייצור עד 2023, שכן הבאר הראשונה של המיזם המשותף דלאוור לא תגיע לאינטרנט עד השנה הבאה. שוב, התיקון JV לא צפוי יש השפעה משמעותית על תקציב ההון שלנו לשנה זו.
אנו מצפים שה-JV של דלאוור וה-Midland JV המשופר יאפשרו לנו לשמור או אפילו להפחית את עוצמת ההון המובילה בתעשייה של הפרמיאן מעבר לשנת 2023. נספק פרטים נוספים כאשר נספק הנחיית ייצור לשנת 2023. תיקנו את הייצור הפרמיאני שלנו לשנה כולה. הנחיות קלות לאור תאריך התוקף של 1/1/22 והעברת תחומי עבודה קשורים לשותף שלנו למיזם המשותף במידלנד אגן. בנוסף, אנו מחלקים מחדש חלק מהכספים המיועדים להוצאות OBO השנה לנכסי הפרמיאן התפעוליים שלנו.
ההקצאה מחדש של פעילויות תפעול ההון תספק יותר ודאות למשלוחים המערביים שלנו במחצית השנייה של 2022 ובתחילת 2023, ובמקביל גם תספק תשואות מעולות בהתחשב באיכות המלאי ובבקרת העלויות שלנו. אם כי לעיתוי השינוי הזה יש השפעה קלה על הייצור שלנו בשנת 2022, עקב העברת הפעילויות במחצית השנייה של השנה, היתרונות של פיתוח המשאבים בהם אנו פועלים צפויים להוביל להתחזקות תוצאות פיננסיות לעתיד. שקף אירוע מעודכן בנספח דו"ח הרווחים משקף את השינוי הזה. העברת הון OBO, יחד עם העברת אינטרסים עובדים במיזם המשותף, ובעיות תפעול שונות בטווח הקרוב הביאו לשינוי קל כלפי מטה להנחיות הייצור של Permian לשנה מלאה.
השפעות התפעול קשורות בעיקר לנושאים של צד שלישי כגון שיבושים בעיבוד גז במורד הזרם בנכסי ה-EOR שלנו ושיבושים לא מתוכננים אחרים על ידי צדדים שלישיים. בשנת 2022, הנחיית ייצור לשנה כולה של החברה נותרה ללא שינוי מכיוון שההתאמת הפרמיאן מקוזזת במלואה על ידי ייצור גבוה יותר בהרי הרוקי ומפרץ מקסיקו. לבסוף, אנו מציינים שהמשלוחים שלנו לייצור פרמיאן נותרו חזקים מאוד, עם הנחיית הייצור המשתמעת שלנו עבור הרבעון הרביעי של 2022 גדל בכ-100,000 BOE ליום בהשוואה לרבעון הרביעי של 2021. אנו צופים שהייצור יהיה ממוצע של כ-1.2 מיליון BOE ליום במחצית השנייה של 2022, גבוה משמעותית מהמחצית הראשונה.
ייצור גבוה יותר במחצית השניה הייתה תוצאה צפויה של תוכנית 2022 שלנו, בין היתר בשל פעילות מוגברת ותפנית מתוכננת ברבעון הראשון. הנחיית ייצור כלל החברה לרבעון השלישי כוללת צמיחה מתמשכת בפרמיאן, אך לוקחת לקחת בחשבון את האפשרות של השפעות מזג אוויר טרופי במפרץ מקסיקו, יחד עם זמן השבתה של צד שלישי וייצור נמוך יותר בהרי הרוקי כאשר אנו מעבירים את האסדות ל- פרמיאן. תקציב ההון שלנו לשנה כולה נשאר זהה. אבל כפי שציינתי בשיחה הקודמת, אנו מצפים שהוצאות ההון יהיו קרובות לקצה הגבוה של הטווח שלנו של 3.9 עד 4.3 מיליארד דולר.
אזורים מסוימים שבהם אנו פועלים, במיוחד אזור הפרמיאן, ממשיכים לחוות לחצים אינפלציוניים גבוהים יותר מאחרים. כדי לתמוך בפעילות עד שנת 2023 ולטפל בהשפעה האזורית של האינפלציה, אנו מקצים מחדש 200 מיליון דולר לפרמיאן. אנו מאמינים שהון כלל החברה שלנו התקציב בגודל מתאים לביצוע בתוכנית 2022 שלנו, שכן הון נוסף בפרמיאן יוקצה מחדש מנכסים אחרים המסוגלים לייצר חיסכון הון גבוה מהצפוי. העלינו את תחזית ההוצאות התפעוליות המקומיות לשנה כולה ל-8.50 דולר לחבית שווה ערך, בעיקר בשל עלויות עבודה ואנרגיה גבוהות מהצפוי, בעיקר בפרמיאן, והמשך תמחור ב-EOR עבור שלנו חוזי רכישת מדד WTI CO2 עסקי לחץ כלפי מעלה.
OxyChem המשיכה להופיע היטב, והעלינו את התחזית לשנה כולה כדי לשקף רבעון שני חזק ומחצית שנייה קצת יותר טובה מהצפוי. למרות שמרכיבי היסוד לטווח ארוך ממשיכים לתמוך, אנו עדיין מאמינים שתנאי השוק צפויים להיחלש מ רמות נוכחיות עקב לחצים אינפלציוניים, ואנו צופים שהרבעון השלישי והרביעי יהיו חזקים בסטנדרטים היסטוריים. בחזרה לפריטים פיננסיים. בספטמבר, אנו מתכוונים להסדיר החלפת ריבית נומינלית של 275 מיליון דולר.
החוב נטו או תזרים המזומנים הנדרשים כדי למכור את ההחלפות הללו הוא כ-100 מיליון דולר בעקומת הריבית הנוכחית. ברבעון שעבר הזכרתי שעם WTI בממוצע של 90 דולר לחבית ב-2022, ציפינו לשלם כ-600 מיליון דולר במסים פדרליים בארה"ב. מחירי הנפט ממשיכים להישאר חזקים, מה שמעלה את הסיכויים שהמחיר הממוצע השנתי של WTI יהיה אפילו גבוה יותר.
אם ה-WTI עומד על 100 דולר בממוצע בשנת 2022, אנו מצפים לשלם כ-1.2 מיליארד דולר במסים פדרליים בארה"ב. כפי שאמרה ויקי, עד כה, שילמנו כ-8.1 מיליארד דולר בחובות, כולל 4.8 מיליארד דולר ברבעון השני, מעבר לרמה הקרובה שלנו. היעד לטווח של תשלום קרן של 5 מיליארד דולר השנה. עשינו גם התקדמות משמעותית לקראת היעד שלנו לטווח הבינוני של הפחתת החוב הכולל של בני נוער.
התחלנו ברכישה חוזרת של מניות ברבעון השני כדי לקדם עוד יותר את מסגרת התשואה לבעלי המניות שלנו כחלק מהמחויבות שלנו להחזיר יותר מזומנים לבעלי המניות. בכוונתנו להמשיך להקצות תזרים מזומנים חופשי לרכישות חוזרות של מניות עד שנשלים את התוכנית הנוכחית שלנו בסך 3 מיליארד דולר. בתקופה, נמשיך לראות באופן אופורטוניסטי את החזרי החוב, וייתכן שנוכל להחזיר חובות במקביל לרכישה חוזרת של מניות. לאחר שתוכנית הרכישה החוזרת הראשונית שלנו תהיה להשלים, אנו מתכוונים להקצות תזרים מזומנים חופשי להורדת הערך הנקוב של החוב של בני נוער, שלדעתנו יאיץ את החזרה שלנו לדרגת השקעה.
כאשר נגיע לשלב זה, אנו מתכוונים לצמצם את התמריץ שלנו להקצות תזרים מזומנים חופשי על ידי הכללת פרויקטים ראשוניים בסדר העדיפויות בתזרים המזומנים שלנו, בעיקר על ידי הפחתת החוב. אנו ממשיכים להתקדם לקראת היעד שלנו לחזור לדרגת השקעה. Fitch חתמה על תחזית חיובית על דירוג האשראי שלנו מאז שיחת הרווחים האחרונה שלנו. כל שלוש סוכנויות דירוג האשראי הגדולות מדרגות את החוב שלנו בדרגה אחת מתחת לדירוג השקעה, עם תחזית חיובית של מודי'ס וגם של פיץ'.
לאורך זמן, אנו מתכוונים לשמור על מינוף לטווח בינוני בסביבות 1x חוב/EBITDA או מתחת ל-15 מיליארד דולר. אנו מאמינים שרמת מינוף זו תתאים למבנה ההון שלנו כאשר אנו משפרים את התשואה על ההון שלנו תוך חיזוק יכולתנו להחזיר הון לבעלי המניות לאורך כל הדרך. מחזור הסחורות. כעת אפנה את השיחה חזרה אל ויקי.
היי צהריים טובים חבר'ה. תודה שלקחתם את השאלה שלי. אז, האם אתם יכולים לדבר על השינויים השונים בהנחיית ה-capex? אני יודע שהעליתם את ספירת הפרמיאן, אבל הסכום הכולל נשאר זהה. אז, מה היה המקור למימון הזה? ואז מבט מוקדם על כמה מהחלקים הדינמיים של ה-FID החדש לשנה הבאה ל-Chems, ואז השינויים המבניים ב-EcoPetrol? כל מה שתוכלו לתת לנו בהצבות של השנה הבאה יעזור.
אני אתן לריצ'רד לכסות את השינויים בשער הנכסים ואז אמשיך עם החלק הנוסף של השאלה הזו.
ג'ון, זה ריצ'רד. כן, יש כמה חלקים נעים כשאנחנו מסתכלים ביבשה בארה"ב. לדעתנו, כמה דברים קרו השנה.
אני חושב שקודם כל, מנקודת מבט של OBO, הנחנו טריז בתוכנית הייצור. בתחילת השנה זה נהיה קצת איטי מבחינת האספקה. אז אנחנו ממשיכים לפעול כדי להקצות מחדש חלק מהכספים לתוך הפעילות שלנו, שעושה משהו. אחד, זה מבטיח לנו טריז ייצור, אבל זה גם מוסיף משאבים למחצית השנייה, נותן לנו המשכיות מסוימת במחצית השנייה.
אנחנו אוהבים את מה שאנחנו עושים. כפי שרוב הזכיר בהערה שלו, אלו פרויקטים טובים מאוד עם תשואה גבוהה. אז זה מהלך טוב. ואז, השגת כמה אסדות ופריעה של ליבות בתחילת השנה עבדה ממש טוב בשבילנו לנהל את האינפלציה ולשפר את העיתוי של הביצועים שלנו, כאשר הספקנו את הצמיחה במחצית השנייה של השנה.
חלק נוסף, אז השלב השני הוא למעשה הקצאה מחדש מ-Oxy. אז חלק ממנו הוא מ-LCV. אנחנו יכולים לדון בפירוט רב יותר אם צריך. אבל זה קורה - כשאנחנו נכנסים למחצית השנייה של השנה, אנחנו רוצים להיות קרובים לנקודת האמצע של עסקים דלי פחמן.
בחלק מהעבודות של מרכז CCUS שיש לנו, זה באמת רק יותר ודאות שמתפתחת סביב לכידת אוויר ישירה. אז, בנוסף, אני חושב שחלק מהחיסכון האחר בשאר ה-Oxy באמת תרמו לאיזון הזה. אז אם אתה תחשוב על ה-200 הנוספים האלה, הייתי אומר ש-50% מהם הם באמת סביב תוספות פעילות. אז אנחנו קצת מקדימים בתוכניות שלנו לשנה זו.
זה מאפשר לנו למנף את ההון הזה ולשמור על המשכיות, במיוחד באסדות, מה שייתן לנו אפשרויות לקראת 2023. ואז חלק אחר הוא בעצם סביב האינפלציה. ראינו את הלחץ הזה. הצלחנו למתן הרבה מזה.
אבל בהשוואה לתוכנית השנה, אנו צופים שהצפי יגדל ב-7% עד 10%. הצלחנו לפצות שוב על העלייה של 4% בחיסכון התפעולי. מרוצים מאוד מההתקדמות הזו. אבל אנחנו מתחילים לראות מתעוררים כמה לחצים אינפלציוניים.
הייתי אומר שמבחינת הון ב-2023, מוקדם מדי בשבילנו לדעת בוודאות מה זה יהיה. אבל EcoPetrol JV יתאים להקצאת משאבים ואנחנו נתחרה בהון בתוכנית הזו.
טוב מאוד טוב. לאחר מכן, עבור לכימיקלים. אם אתה יכול לדבר על היסודות של העסק. לאחר רבעון שני חזק מאוד, ההנחיה למחצית השנייה ירדה בחדות.
אז, אם יכולתם לתת קצת צבע על מקורות הכוח ברבע השני והשינויים שראיתם במחצית השנייה?
כמובן, ג'ון. הייתי אומר שהתנאים של עסקי הוויניל והסודה קאוסטית קובעים במידה רבה את הביצועים הכוללים שלנו. בפן הכימי, ברור שהם היו מאוד נוחים ברבעון השני. כשאנחנו מסתכלים על שניהם - גם העסק וגם בנקודת התצפית, יש לך השפעה משמעותית על הרווחים, מה שהוביל לשיא הרבעון השני שלנו.
אם נכנסים לרבעון השלישי, הייתי אומר שהמתח הקיצוני שהיה לנו בעסקי הוויניל כבר די הרבה זמן הפך לניירותי יותר. זה נובע למעשה מהיצע משופר ושוק מקומי חלש יותר, בעוד שהסודה קאוסטית העסק עדיין חזק מאוד וממשיך להשתפר. הייתי אומר שהתנאים המקרו-כלכליים עדיין מראים שכאשר אתה מסתכל על ריביות, התחלות דיור, תמ"ג, הם נסחרים קצת פחות, וזו הסיבה שדיברנו על ריבית חלשה המחצית השנייה ביחס למחצית הראשונה. אבל מבחינת מזג האוויר, אנחנו גם נכנסים לתקופה מאוד לא צפויה של השנה, המחצית השנייה של הרבעון השלישי, שבטוח תשבש היצע וביקוש.