berita

Ditubuhkan pada tahun 1993 oleh Brothers Tom dan David Gardner, Motley Fool membantu berjuta -juta mencapai kebebasan kewangan melalui laman web kami, podcast, buku, lajur akhbar, rancangan radio dan perkhidmatan pelaburan premium.
Ditubuhkan pada tahun 1993 oleh Brothers Tom dan David Gardner, Motley Fool membantu berjuta -juta mencapai kebebasan kewangan melalui laman web kami, podcast, buku, lajur akhbar, rancangan radio dan perkhidmatan pelaburan premium.
Anda membaca artikel percuma dengan pendapat yang mungkin berbeza dari perkhidmatan pelaburan premium Motley Fool.
Selamat petang, dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku tahun kedua Petroleum Occidental Petroleum. [Arahan pengendali] Sila ambil perhatian bahawa acara ini sedang direkodkan.
Terima kasih, Jason. Operasi Sumber Darat dan Pengurusan Karbon AS.
Petang ini, kami akan merujuk kepada slaid dari bahagian pelabur laman web kami. Persembahan ini termasuk pernyataan peringatan mengenai slaid dua mengenai kenyataan yang akan dibuat pada panggilan persidangan petang ini. Saya kini akan menyerahkan panggilan ke Vicki .Vicky, sila teruskan.
Terima kasih Jeff dan selamat pagi atau petang semua orang. Kami mencapai kejayaan yang signifikan pada suku kedua ketika kami menyelesaikan matlamat pengurangan hutang jangka pendek kami dan memulakan program pembelian semula saham kami. Tambahan $ 5 bilion hutang dan kemudian meningkatkan lagi jumlah tunai yang diperuntukkan kepada pulangan pemegang saham. Hutang yang kami tutup pada bulan Mei membawa jumlah pembayaran hutang kami tahun ini kepada lebih dari $ 8 bilion, melebihi matlamat kami pada kadar yang lebih cepat daripada yang dijangka pada mulanya.
Dengan pencapaian matlamat pengurangan hutang jangka pendek kami, kami memulakan program pembelian balik saham $ 3 bilion pada suku kedua dan telah membeli semula lebih daripada $ 1.1 bilion dalam stok. , kerana kami telah memperuntukkan aliran tunai percuma terutamanya kepada pelepasan hutang sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Usaha -usaha kami untuk meningkatkan kunci kira -kira kami terus, tetapi proses penghapusan kami telah mencapai tahap di mana tumpuan kami berkembang menjadi lebih banyak keutamaan aliran tunai. akan membentangkan fasa seterusnya rangka kerja pulangan pemegang saham dan hasil operasi suku kedua.
Rob akan meliputi keputusan kewangan kami serta panduan kami yang dikemas kini, yang termasuk menambah panduan penuh tahun kami untuk OxyChem.start dengan rangka kerja pulangan pemegang saham kami. Keupayaan untuk secara konsisten menyampaikan hasil operasi yang sangat baik, ditambah dengan tumpuan kami untuk meningkatkan kunci kira-kira kami , membolehkan kami meningkatkan jumlah modal yang dikembalikan kepada para pemegang saham. Harga harga komoditi semasa, kami mengharapkan untuk membeli semula sejumlah $ 3 bilion stok dan mengurangkan jumlah hutang ke pertengahan remaja menjelang akhir tahun ini.
Sebaik sahaja kami melengkapkan program pembelian semula saham $ 3 bilion kami dan mengurangkan hutang kami ke dalam remaja pertengahan, kami berhasrat untuk terus mengembalikan modal kepada para pemegang saham pada tahun 2023 melalui dividen bersama $ 40 wti dan program pembelian saham yang agresif. Kemajuan yang kami buat Dalam menurunkan pembayaran faedah melalui pengurangan hutang, ditambah pula dengan menguruskan bilangan saham yang tertunggak, akan meningkatkan kemampanan dividen kami dan membolehkan kami meningkatkan dividen bersama kami pada masa akan datang. tidak mengharapkan dividen untuk kembali ke puncak mereka yang terdahulu. Memberi tumpuan kami kepada modal yang kembali kepada para pemegang saham, tahun depan kami boleh mengembalikan lebih daripada $ 4 sesaham kepada para pemegang saham biasa dalam tempoh 12 bulan yang lalu.
Mencapai dan mengekalkan pulangan kepada pemegang saham biasa di atas ambang ini akan memerlukan kita untuk memulakan penebusan stok pilihan mereka sambil mengembalikan wang tunai tambahan kepada pemegang saham biasa. Saya ingin menjelaskan dua perkara. Rangka kerja pulangan, bukan matlamat tertentu. Percuma, jika kita mula menebus stok pilihan, ia tidak menyiratkan topi pulangan kepada pemegang saham biasa, kerana wang tunai akan terus dikembalikan kepada pemegang saham biasa melebihi $ 4 sesaham.
Pada suku kedua, kami menjana aliran tunai percuma sebanyak $ 4.2 bilion sebelum modal kerja, aliran tunai percuma suku tahunan kami hingga kini. selar dengan titik tengah panduan kami, dan jumlah perbelanjaan modal syarikat sebanyak $ 972 juta. OxyChem melaporkan pendapatan rekod untuk suku keempat berturut -turut, dengan EBIT sebanyak $ 800 juta, kerana perniagaan terus mendapat manfaat daripada harga dan permintaan yang kukuh PVC Markets.Last Quarter, kami menyerlahkan Anugerah Keselamatan dan Keselamatan Kemudahan Oxychem dari Majlis Kimia Amerika.
Pencapaian Oxychem terus diiktiraf. program yang mengakibatkan perubahan proses yang menjimatkan tenaga dan mengurangkan pelepasan karbon dioksida sebanyak 7,000 metrik tan setahun.
Ini adalah pencapaian seperti ini yang membuat saya bangga untuk mengumumkan pemodenan dan pengembangan kilang utama di Oxychem, yang akan kita masukkan dengan lebih terperinci kemudian. Meraikan pengeluaran minyak pertama dari Horn Mountain West Field yang baru ditemui. Bidang baru berjaya dihubungkan dengan Horn Hill Spar menggunakan garis-garis berkembar tiga setengah batu.
Projek ini disiapkan dengan belanjawan dan lebih daripada tiga bulan lebih awal daripada jadual. Horn Mountain West Tie-Back dijangka akhirnya menambah kira-kira 30,000 tong minyak setiap hari dan merupakan contoh hebat bagaimana kami memanfaatkan aset dan kepakaran teknikal kami untuk membawa pengeluaran baru dalam talian dengan cara yang cekap modal. Saya juga ingin mengucapkan tahniah kepada pasukan Al Hosn dan Oman.
Pasukan Oman Oxy merayakan rekod pengeluaran harian di Blok 9 di Northern Oman, di mana Oxy telah beroperasi sejak tahun 1984. Walaupun hampir 40 tahun, Blok 9 masih memecahkan rekod dengan pengeluaran asas yang kuat dan prestasi platform pembangunan baru, yang disokong oleh program penerokaan yang berjaya Kami juga secara aktif merebut peluang untuk memanfaatkan inventori besar aset kami di Amerika Syarikat.
Ketika kami mengumumkan usaha sama Lembangan Midland kami dengan Ecopetrol pada tahun 2019, saya menyebut bahawa kami teruja untuk bekerja dengan salah satu rakan kongsi strategik terkuat dan tertua kami. Aliran tunai dari Lembangan Midland dengan pelaburan yang minimum. Kami bernasib baik untuk bekerjasama dengan rakan-rakan yang mempunyai kepakaran yang luas dan berkongsi penglihatan jangka panjang kami. Itulah sebabnya saya sama-sama teruja untuk mengumumkan pagi ini bahawa Oxy dan Ecopetrol telah bersetuju untuk mengukuhkan usahasama kami Di Lembangan Midland dan mengembangkan perkongsian kami untuk menampung kira -kira 20,000 ekar bersih di Lembangan Delaware.
Ini termasuk 17,000 ekar di Delaware, Texas, yang akan kami gunakan untuk infrastruktur. Di Lembangan Midland, Oxy akan mendapat manfaat daripada peluang pembangunan yang berterusan, memanjangkan modal melalui suku pertama 2025 untuk menutup perjanjian ini. Peluang untuk memajukan tanah perdana lebih jauh dalam rancangan pembangunan kami sambil mendapat manfaat daripada penyebaran modal tambahan sehingga 75%. Pertukaran untuk modal yang dilampirkan, Ecopetrol akan menerima peratusan kepentingan kerja dalam aset usaha sama.
Bulan lalu, kami menandatangani perjanjian perkongsian pengeluaran 25 tahun baru dengan Sonatrach di Algeria, yang akan menyatukan lesen Oxy yang sedia ada ke dalam satu perjanjian. Meningkatkan rizab dan terus membangunkan aset penjanaan tunai rendah dengan rakan kongsi jangka panjang. Walaupun 2022 dijangka menjadi tahun rekod untuk Oxychem, kami melihat peluang yang unik untuk mengembangkan pendapatan masa depan Oxychem dan keupayaan penjanaan aliran tunai dengan melabur di Tinggi -Sebelahan Projek-projek. Suatu panggilan persidangan Q4 kami, kami menyebut kajian makanan untuk meneroka pemodenan aset dan teknologi diafragma-ke-membran tertentu.
Saya dengan sukacitanya mengumumkan bahawa kemudahan medan pertempuran kami, yang terletak berhampiran Saluran Kapal Houston di Deer Park, Texas, adalah salah satu kemudahan yang akan kami moden. Projek ini dilaksanakan sebahagiannya untuk memenuhi permintaan pelanggan untuk derivatif klorin, klorin dan gred tertentu soda kaustik, yang boleh kita hasilkan menggunakan teknologi yang lebih baru. Ia juga akan membawa kepada peningkatan kapasiti bagi kedua -dua produk.
Projek ini dijangka meningkatkan aliran tunai dengan meningkatkan margin keuntungan dan meningkatkan bilangan produk, sambil mengurangkan intensiti tenaga produk yang dihasilkan. Projek pemodenan dan pengembangan akan bermula pada tahun 2023 dengan pelaburan modal sehingga $ 1.1 bilion ke atas tiga -Kekatan tahun. Pembinaan, operasi sedia ada dijangka berterusan seperti biasa, dengan penambahbaikan yang dijangkakan pada tahun 2026. Pengembangan bukanlah yang diharapkan kerana kita berstruktur pra-kontrak dan diperoleh secara dalaman untuk mengambil jumlah klorin yang meningkat dan jumlah kaustik akan menjadi dikontrak apabila kapasiti baru datang dalam talian.
Projek Battleground adalah pelaburan berskala besar pertama kami dalam Oxychem sejak pembinaan dan penyempurnaan kilang Ethylene Cracker 4CPE pada tahun 2017. Projek pengembalian tinggi ini hanyalah salah satu daripada beberapa peluang bagi kami untuk meningkatkan aliran tunai Oxychem dalam beberapa tahun akan datang. Kami sedang menjalankan kajian suapan yang sama ke atas aset chlor-alkali yang lain dan merancang untuk menyampaikan hasilnya setelah selesai.
Terima kasih, Vicky, dan selamat petang. Pada suku kedua, keuntungan kami tetap kukuh dan kami menjana aliran tunai percuma. Terutamanya disebabkan keuntungan dari penyelesaian hutang awal dan pelarasan topi pasaran yang positif. Kami dengan sukacitanya dapat memperuntukkan wang tunai untuk pembelian semula saham pada suku kedua.
Sehingga kini, pada hari Isnin, 1 Ogos, kami telah membeli lebih daripada 18 juta saham untuk kira -kira $ 1.1 bilion, harga purata berwajaran kurang daripada $ 60 sesaham. Secara lain, pada suku tersebut, kira -kira 3.1 juta waran yang didagangkan secara umum telah dilaksanakan, membawa membawa Jumlah pelaksanaan kepada hampir 4.4 juta, di mana 11.5 juta - 111.5 juta adalah tertunggak. Seperti yang kita katakan, apabila waran dikeluarkan pada tahun 2020, hasil tunai yang diterima akan digunakan untuk pembelian semula saham untuk mengurangkan pencairan yang berpotensi kepada pemegang saham biasa. Disebutkan, kami teruja untuk mengukuhkan dan mengembangkan hubungan kami dengan Ecopetrol di Lembangan Permian.
Pindaan JV ditutup pada suku kedua dengan tarikh berkuatkuasa 1 Januari 2022.Untuk memaksimumkan peluang ini, kami berhasrat untuk menambah pelantar tambahan pada akhir tahun untuk menyokong aktiviti pembangunan usaha sama di lembangan delaware. Tidak dijangka menambah sebarang pengeluaran sehingga tahun 2023, kerana sumur pertama Delaware bersama tidak akan datang dalam talian sehingga tahun depan. Pindaan JV tidak dijangka mempunyai kesan yang bermakna terhadap belanjawan modal kami untuk tahun ini.
Kami menjangkakan Delaware JV dan Midland JV yang dipertingkatkan akan membolehkan kami mengekalkan atau mengurangkan intensiti modal yang terkemuka di Permian di luar 2023.Kami akan memberikan maklumat lanjut apabila kami menyediakan panduan pengeluaran 2023. Panduan sedikit memandangkan tarikh berkuatkuasa 1/1/22 dan pemindahan kepentingan kerja yang berkaitan dengan rakan usaha sama kami di Midland Basin. .
Pengagihan semula aktiviti operasi modal akan memberikan lebih banyak kepastian untuk penghantaran Barat kami pada separuh kedua tahun 2022 dan awal 2023, sementara juga menyampaikan pulangan yang lebih baik memandangkan kualiti inventori dan kawalan kos kami. Walaupun masa perubahan ini mempunyai sedikit kesan terhadap pengeluaran kami Pada tahun 2022 disebabkan penempatan semula aktiviti pada separuh kedua tahun ini, manfaat membangunkan sumber -sumber di mana kami beroperasi dijangka membawa kepada hasil kewangan yang lebih kukuh ke hadapan. Slaid acara yang dikemas kini dalam Lampiran Laporan Pendapatan mencerminkan perubahan ini. Pemindahan Modal OBO, ditambah pula dengan pemindahan kepentingan kerja dalam usaha sama, dan pelbagai isu operasi jangka pendek telah mengakibatkan semakan ke bawah sedikit kepada panduan pengeluaran Permian tahun penuh kami.
Kesan operasi terutamanya berkaitan dengan isu pihak ketiga seperti gangguan pemprosesan gas hiliran di aset EOR kami dan gangguan lain yang tidak dirancang oleh pihak ketiga. Pada tahun 2022, panduan pengeluaran tahun penuh syarikat tetap tidak berubah kerana pelarasan Permian sepenuhnya diimbangi oleh pengeluaran yang lebih tinggi oleh pengeluaran yang lebih tinggi oleh pengeluaran yang lebih tinggi oleh pengeluaran yang lebih tinggi oleh pengeluaran yang lebih tinggi Di Rockies dan Teluk Mexico. Secara akhir, kami perhatikan bahawa penghantaran pengeluaran Permian kami tetap sangat kuat, dengan panduan pengeluaran tersirat kami untuk suku keempat tahun 2022 meningkat kira -kira 100,000 boe sehari berbanding suku keempat tahun 2021. Kami mengharapkan pengeluaran Rata -rata sekitar 1.2 juta BOE sehari pada separuh kedua tahun 2022, jauh lebih tinggi daripada separuh pertama.
Pengeluaran yang lebih tinggi pada babak kedua adalah hasil yang dijangkakan dari pelan 2022 kami, sebahagiannya disebabkan oleh aktiviti ramp-up dan pemulihan yang dirancang pada suku pertama yang pertama. Mengira kemungkinan kesan cuaca tropika di Teluk Mexico, ditambah pula dengan downtime pihak ketiga dan pengeluaran yang lebih rendah di Rockies ketika kami memindahkan pelantar ke Permian. Bajet modal kami untuk tahun penuh tetap sama. Tetapi seperti yang saya nyatakan di Panggilan terdahulu, kami menjangkakan perbelanjaan modal berada berhampiran dengan hujung tinggi kami sebanyak $ 3.9 bilion hingga $ 4.3 bilion.
Kawasan-kawasan tertentu di mana kami beroperasi, terutamanya rantau Permian, terus mengalami tekanan inflasi yang lebih tinggi daripada yang lain. Untuk menyokong aktiviti melalui 2023 dan menangani kesan serantau inflasi, kami menyusun semula $ 200 juta kepada Permian. Kami percaya modal seluruh syarikat kami Bajet bersaiz tepat untuk melaksanakan pelan 2022 kami, kerana modal tambahan di Permian akan diagihkan semula dari aset lain yang mampu menjana penjimatan modal yang lebih tinggi daripada jangkaan. Kami menaikkan panduan perbelanjaan operasi domestik tahun penuh kami kepada $ 8.50 setong minyak Bersamaan terutamanya disebabkan oleh kos buruh dan tenaga yang lebih tinggi daripada jangkaan, terutamanya di Permian, dan harga berterusan dalam EOR untuk kontrak pembelian CO2 WTI Indeks WTI kami.
Oxychem terus berjalan dengan baik, dan kami menaikkan panduan tahun penuh kami untuk mencerminkan suku kedua yang kuat dan separuh kedua yang lebih baik daripada yang dijangkakan sebelumnya. Walaupun asas jangka panjang terus mendapat sokongan, kami masih percaya keadaan pasaran mungkin melemahkan dari Tahap semasa disebabkan oleh tekanan inflasi, dan kami menjangkakan suku ketiga dan keempat menjadi kukuh dengan piawaian sejarah. Balik kepada item kewangan. Pada bulan September, kami berhasrat untuk menyelesaikan swap kadar faedah nominal sebanyak $ 275 juta.
Hutang bersih atau aliran keluar tunai yang diperlukan untuk menjual swap ini adalah kira -kira $ 100 juta pada lengkung kadar faedah semasa. Suku, saya menyebutkan bahawa dengan WTI purata $ 90 setong pada tahun 2022, kami menjangka membayar kira -kira $ 600 juta dalam cukai tunai persekutuan AS. Harga minyak terus kekal kukuh, meningkatkan kemungkinan harga purata tahunan WTI akan lebih tinggi.
Jika WTI purata $ 100 pada tahun 2022, kami menjangkakan untuk membayar kira-kira $ 1.2 bilion dalam cukai tunai persekutuan AS. Sebagai Vicki berkata, tahun ke tahun, kami membayar kira-kira $ 8.1 bilion hutang, termasuk $ 4.8 bilion pada suku kedua, melebihi kami -Matlamat untuk membayar $ 5 bilion pada tahun ini. Kami juga telah membuat kemajuan yang bermakna ke arah matlamat jangka sederhana kami untuk mengurangkan jumlah hutang remaja.
Kami mula membeli semula saham pada suku kedua untuk memajukan lagi rangka kerja pulangan pemegang saham kami sebagai sebahagian daripada komitmen kami untuk mengembalikan lebih banyak wang tunai kepada para pemegang saham. Kami berhasrat untuk terus memperuntukkan aliran tunai percuma untuk berkongsi pembelian semula sehingga kami menyelesaikan program $ 3 bilion kami. Tempoh, kami akan terus melihat pembayaran hutang secara opportunistically, dan kami boleh membayar hutang pada masa yang sama sebagai pembelian semula saham. Setelah program pembelian semula saham awal kami selesai, kami berhasrat untuk memperuntukkan aliran tunai percuma untuk menurunkan nilai muka hutang remaja, yang kami Percaya akan mempercepatkan pulangan kami ke gred pelaburan.
Apabila kami mencapai tahap ini, kami berhasrat untuk mengurangkan insentif kami untuk memperuntukkan aliran tunai percuma dengan memasukkan projek awal dalam keutamaan aliran tunai kami, terutamanya dengan mengurangkan hutang. Kami terus membuat kemajuan ke arah matlamat kami untuk kembali ke gred pelaburan. Tinjauan positif terhadap penarafan kredit kami sejak panggilan pendapatan terakhir kami. Semua tiga agensi penarafan kredit utama menilai hutang kami satu kedudukan di bawah gred pelaburan, dengan pandangan positif dari kedua -dua Moody dan Fitch.
Dari masa ke masa, kami berhasrat untuk mengekalkan leverage jangka sederhana di sekitar 1x hutang/EBITDA atau di bawah $ 15 bilion. Kami percaya tahap leverage ini akan sesuai dengan struktur modal kami ketika kami meningkatkan pulangan ekuiti kami sambil mengukuhkan keupayaan kami untuk mengembalikan modal kepada para pemegang saham kitaran komoditi. Saya kini akan menyerahkan panggilan kembali ke Vicki.
Hai kawan -kawan yang selamat. Dan kemudian melihat awal beberapa bahagian dinamik FID baru tahun depan untuk Chems, dan kemudian perubahan struktur untuk Ecopetrol? Apa -apa sahaja yang anda boleh berikan kepada kami pada tahun depan akan membantu.
Saya akan membiarkan Richard menutup perubahan Capex dan kemudian saya akan menindaklanjuti bahagian tambahan soalan itu.
John, ini adalah Richard.Yes, terdapat beberapa bahagian yang bergerak ketika kita melihat darat di AS. Dalam pandangan kita, beberapa perkara berlaku tahun ini.
Saya fikir, pertama sekali, dari perspektif OBO, kita menganggap baji dalam pelan pengeluaran. Pada awal tahun ini, ia menjadi agak lambat dari segi penghantaran. Jadi, kita terus mengambil tindakan untuk menetapkan semula beberapa dana ke dalam operasi kami, yang melakukan sesuatu.
Kami suka apa yang kami lakukan. Seperti yang disebutkan dalam komennya, ini adalah projek pulangan yang sangat baik. Oleh itu, ia adalah langkah yang baik. Dan kemudian, mendapatkan beberapa pelantar dan teras fracking pada awal tahun bekerja dengan baik untuk kami menguruskan inflasi dan meningkatkan masa prestasi kami ketika kami menyampaikan pertumbuhan pada separuh kedua tahun ini.
Bahagian lain, jadi langkah kedua sebenarnya adalah pengalihan semula dari oxy.so sebahagian daripadanya adalah dari LCV.We boleh berbincang dengan lebih terperinci jika diperlukan. Tetapi ia tidak - ketika kita masuk ke separuh kedua tahun ini, kita ingin menjadi dekat ke titik tengah perniagaan rendah karbon.
Di beberapa kerja pusat CCUS yang ada di tempatnya, ia benar -benar lebih pasti membangunkan sekitar penangkapan udara langsung. Fikirkan tentang tambahan 200, saya akan mengatakan 50% daripada mereka benar-benar sekitar aktiviti tambahan. Oleh itu, kita agak dimuatkan dalam rancangan kami untuk tahun ini.
Ini membolehkan kita memanfaatkan modal ini dan mengekalkan kesinambungan, terutamanya pada rig, yang akan memberi kita pilihan ketika kita masuk ke 2023. Kemudian bahagian lain sebenarnya adalah sekitar inflasi. Kami telah melihat tekanan ini. Kami telah dapat mengurangkan banyak dari itu.
Tetapi berbanding dengan pelan tahun ini, kami menjangkakan prospek meningkat sebanyak 7% hingga 10%. Kami dapat membuat kenaikan 4% lagi dalam penjimatan operasi. Sangat gembira dengan kemajuan ini. Tetapi kami mula melihat Beberapa tekanan inflasi muncul.
Saya akan mengatakan bahawa dari segi modal pada tahun 2023, terlalu awal bagi kita untuk mengetahui dengan pasti apa yang akan menjadi. Tetapi Ecopetrol JV akan sesuai untuk peruntukan sumber dan kita akan bersaing dengan modal dalam program ini.
Baik sangat baik. Kemudian, beralih kepada bahan kimia. Jika anda boleh bercakap tentang asas -asas perniagaan. Selepas suku kedua yang sangat kuat, bimbingan untuk babak kedua jatuh dengan tajam.
Jadi, jika anda dapat memberikan warna pada sumber kuasa pada suku kedua dan perubahan yang anda lihat pada babak kedua?
Sudah tentu, John. Titik pandangan, anda mempunyai kesan yang signifikan terhadap pendapatan, yang membawa kepada suku kedua rekod kami.
Sekiranya anda pergi ke suku ketiga, saya akan mengatakan bahawa ketegangan yang melampau yang kami ada dalam perniagaan vinil untuk beberapa waktu telah menjadi lebih mudah dikawal. Ini sebenarnya disebabkan oleh penawaran yang lebih baik dan pasaran domestik yang lebih lemah, sementara soda kaustik Perniagaan masih sangat kuat dan terus bertambah baik. Berkenaan dengan separuh pertama. Tetapi dari segi cuaca, kami juga memasuki tempoh yang sangat tidak dapat diramalkan tahun ini, separuh kedua suku ketiga, yang pasti mengganggu bekalan dan permintaan.