ştiri

Fondată în 1993 de frații Tom și David Gardner, The Motley Fool ajută milioane să obțină libertatea financiară prin intermediul site -ului nostru web, podcast -uri, cărți, coloane de ziare, emisiuni radio și servicii de investiții premium.
Fondată în 1993 de frații Tom și David Gardner, The Motley Fool ajută milioane să obțină libertatea financiară prin intermediul site -ului nostru web, podcast -uri, cărți, coloane de ziare, emisiuni radio și servicii de investiții premium.
Citiți un articol gratuit cu opinii care pot diferi de serviciul de investiții premium de la Motley Fool. Decenzând astăzi un membru Motley Fool și obțineți acces instantaneu la recomandările noastre de analist, cercetări aprofundate, resurse de investiții și multe altele.
Bună după -amiază și bine ați venit la ALIMENTUL DE CEL DE CEL DE CONFERINȚĂ DE VÂNZĂRI DE APLICARE OCIDENTAL PENTROLEUM.
Vă mulțumim, Jason.Bood după -amiază pentru toată lumea și vă mulțumim că ați intrat în conferința de conferință din T2 2022 a lui Occidental Petroleum. Resurse din SUA și operațiuni de gestionare a carbonului.
În această după-amiază, ne vom referi la diapozitive din secțiunea de investitori a site-ului nostru web. Această prezentare include o declarație de precauție pe diapozitivul doi cu privire la declarațiile prospective care vor fi făcute la apelul de conferință din această după-amiază. Acum voi transmite apelul către Vicki .Vicky, te rog să mergi mai departe.
Vă mulțumim Jeff și Bună dimineața sau după-amiaza tuturor. Am obținut o etapă semnificativă în al doilea trimestru, în timp ce ne-am îndeplinit obiectivele de reducere a datoriilor pe termen scurt și am inițiat programul nostru de răscumpărare a acțiunilor. În plus de 5 miliarde de dolari în datorii și apoi creșterea în continuare a sumei de numerar alocate rentabilităților acționarilor. Datoria pe care am închis -o în luna mai a adus rambursările totale ale datoriei noastre în acest an la peste 8 miliarde de dolari, depășind obiectivul nostru într -un ritm mai rapid decât ne -am așteptat inițial.
Odată cu atingerea obiectivelor noastre de reducere a datoriilor pe termen scurt, am inițiat un program de rambursare a acțiunilor de 3 miliarde de dolari în al doilea trimestru și am cumpărat peste 1,1 miliarde de dolari în stoc. , întrucât am alocat fluxul de numerar gratuit în primul rând pentru scutirea datoriei în ultimii ani. Eforturile noastre de îmbunătățire a bilanțului nostru continuă, dar procesul nostru de ștergere a ajuns la o etapă în care accentul nostru se extinde la mai multe priorități ale fluxului de numerar. Această după -amiază, i va prezenta următoarea fază a cadrului de returnare a acționarilor și a rezultatelor operaționale din trimestrul II.
Rob va acoperi rezultatele financiare, precum și îndrumările noastre actualizate, care include adăugarea la îndrumările noastre pe tot parcursul anului pentru oxychem.start cu cadrul nostru de returnare a acționarilor noștri. Abilitatea noastră de a oferi în mod constant rezultate de exploatare excelente, împreună cu concentrarea noastră pe îmbunătățirea bilanțului nostru bilanț , ne permite să creștem suma de capital returnată acționarilor. Înființați cu curent de prețuri curente privind prețurile mărfurilor, ne așteptăm să cumpărăm un total de 3 miliarde de dolari în acțiuni și să reducem datoria totală la mijlocul adolescenței până la sfârșitul anului.
Odată ce finalizăm programul nostru de rambursare a acțiunilor de 3 miliarde de dolari și ne reducem datoria în mijlocul adolescenței, intenționăm să continuăm să returnăm capital către acționari în 2023 printr-un co-dividend WTI durabil de 40 de dolari și un program agresiv de răscumpărare a acțiunilor. Progresul pe care l-am făcut În scăderea plăților de dobândă prin reducerea datoriei, însoțită de gestionarea numărului de acțiuni restante, va îmbunătăți durabilitatea dividendului nostru și ne va permite să ne creștem dividendul comun în timp. nu ne așteptăm ca dividendele să revină la vârfurile lor anterioare.
Atingerea și menținerea rentabilităților către acționarii comuni peste acest prag ne va solicita să începem răscumpărarea stocului preferat în timp ce returnăm numerar suplimentar acționarilor comuni. Vreau să clarific două lucruri. Cadrul de retur, nu un obiectiv specific. Se, dacă începem să răscumpărăm stocul preferat, nu implică un plafon pentru returnarea acționarilor comuni, deoarece numerarul va continua să fie returnat acționarilor comuni care depășesc 4 dolari pe acțiune.
În al doilea trimestru, am generat un flux de numerar gratuit de 4,2 miliarde de dolari înainte de capitalul de lucru, cel mai mare flux de numerar gratuit trimestrial până în prezent. Întreprinderile noastre sunt performante bine, producția noastră de exploatare continuă de aproximativ 1,1 milioane de barili de echivalent petrolier pe zi, în Aliniați -vă cu punctul mediu al îndrumării noastre și cheltuielile totale ale capitalului companiei de 972 milioane dolari. Oxychem a raportat câștiguri record pentru al patrulea trimestru consecutiv, cu EBIT de 800 de milioane de dolari, deoarece afacerea a continuat să beneficieze de prețuri puternice și cerere în caustic, clor și PVC Markets. Ultima sfert, am evidențiat premiile responsabile de îngrijire și siguranță a facilității de la Oxychem de la American Chemistry Council.
Realizările Oxychem continuă să fie recunoscute. În May, Departamentul de Energie al SUA a fost numit Oxychem Beneficiarul premiului The Best Practices, care recunoaște companiile pentru realizări inovatoare și lider în industrie în managementul energiei.Oxychem a fost recunoscut pentru o inginerie, formare și dezvoltare integrată program care a dus la modificări de proces care economisesc energie și reduc emisiile de dioxid de carbon cu 7.000 tone metrice pe an.
Este o realizare de genul acesta, care mă face atât de mândru să anunț modernizarea și extinderea unei plante cheie la Oxychem, pe care o vom intra mai detaliat mai târziu. Sărbătorind prima producție de petrol de pe noul câmp descoperit Horn Mountain West Field. Noul câmp a fost conectat cu succes la Horn Hill Spar folosind o linie de trei fluxuri de trei mile și jumătate.
Proiectul a fost finalizat pe buget și cu mai mult de trei luni înainte de termen. Horn Mountain West Tie-back este de așteptat să adauge în cele din urmă aproximativ 30.000 de barili de petrol pe zi și este un exemplu excelent al modului în care ne valorificăm activele și expertiza tehnică pentru a aduce Noua producție online într -o manieră eficientă de capital. De asemenea, aș dori să felicit echipele noastre Al Hosn și Oman. O parte a unei schimbări planificate în primul trimestru, Al Hosn a obținut cel mai recent record de producție în urma primei sale închideri complete de uzină.
Oxy’s Oman Team a sărbătorit record record de producție zilnică la Block 9 din nordul Omanului, unde Oxy funcționează din 1984. După aproape 40 de ani, blocul 9 continuă să înregistreze recorduri cu o producție de bază puternică și o nouă performanță a platformei de dezvoltare, susținută de un program de succes de explorare de explorare De asemenea, profităm activ de oportunități de a folosi inventarul nostru mare de active din Statele Unite.
Când am anunțat asocierea comună a bazinului Midland cu Ecopetrol în 2019, am menționat că suntem încântați să lucrăm cu unul dintre cei mai puternici și mai vechi parteneri strategici ai noștri. Fluxul de numerar din bazinul Midland cu investiții minime. Avem norocul să lucrăm cu parteneri care au o expertiză extinsă și să împărtășim viziunea noastră pe termen lung. De aceea, sunt la fel de încântat să anunț în această dimineață că Oxy și Ecopetrol au convenit să ne consolideze asocierea comună În bazinul Midland și extindeți parteneriatul nostru pentru a acoperi aproximativ 20.000 de acri net în bazinul Delaware.
Aceasta include 17.000 de acri în Delaware, Texas, pe care le vom folosi pentru infrastructură. În bazinul Midland, Oxy va beneficia de oportunități de dezvoltare continuă, extinzând capitalul până în primul trimestru din 2025 pentru a închide acest acord. În bazinul Delaware, avem cei Oportunitatea de a avansa mai departe terenurile primare în planurile noastre de dezvoltare, în timp ce beneficiază de răspândiri suplimentare de capital de până la 75%. În schimbul de capital atașat, Ecopetrol va primi un procent din interesul de lucru în activele de asociere în comun.
Luna trecută, am încheiat un nou acord de partajare a producției de 25 de ani cu Sonatrach din Algeria, care va consolida licențele existente ale lui Oxy într-un singur acord. Noul acord de partajare a producției reîmprospătează și aprofundează parteneriatul nostru cu Sonatrach, oferind în același timp Oxy oportunitatea de a face posibilitatea Creșteți rezervele și continuați să dezvoltați active generatoare de numerar cu declin redus cu parteneri pe termen lung. În timp ce 2022 este de așteptat să fie un an record pentru oxichem, vedem o oportunitate unică de a extinde câștigurile viitoare ale Oxichemului și capacitățile de generare a fluxurilor de numerar, investind în mare -Return Project. La apelul nostru de conferință al Q4, am menționat studiul feedului pentru a explora modernizarea anumitor active de clor-alcalie din coasta Golfului și tehnologia diafragm-to-membrană.
Sunt încântat să vă anunț că instalația noastră de luptă, situată în apropierea canalului navei Houston din Deer Park, Texas, este una dintre facilitățile pe care le vom moderniza. Babattleground este cea mai mare instalație de producție de clor și sodă caustică, cu acces gata la piețele interne și internaționale . Acest proiect a fost implementat în parte pentru a răspunde cererii clienților de clor, derivați de clor și anumite grade de sodă caustică, pe care le putem fabrica folosind tehnologii mai noi. De asemenea, va duce la creșterea capacității pentru ambele produse.
Proiectul va crește fluxul de numerar prin îmbunătățirea marjelor de profit și creșterea numărului de produse, reducând în același timp intensitatea energetică a produselor produse. Proiectul de modernizare și extindere va începe în 2023 cu o investiție de capital de până la 1,1 miliarde de dolari pe trei -A perioada de an. Contractat atunci când noua capacitate vine online.
Proiectul Battleground este prima noastră investiție pe scară largă în Oxychem de la construcția și finalizarea uzinei 4CPE Etilen Cracker în 2017. Acest proiect cu rentabilitate ridicată este doar una dintre mai multe oportunități pentru noi de a crește fluxul de numerar al Oxichem în următorii câțiva ani. Efectuăm studii de hrană similare asupra altor active Clor-Alkali și intenționăm să comunicăm rezultatele la finalizare. Acum voi transmite apelul către Rob, care vă va informa cu privire la rezultatele și îndrumările noastre din al doilea trimestru.
Vă mulțumim, Vicky și bună după -amiază. În al doilea trimestru, rentabilitatea noastră a rămas puternică și am generat un flux de numerar gratuit record. Am anunțat câștiguri ajustate pe o acțiune diluată de 3,16 USD și am raportat câștiguri diluate pe acțiune de 3,47 USD, diferența dintre cele două numere În principal din cauza câștigurilor din decontarea precoce a datoriilor și a unei ajustări pozitive ale plafonului de piață.
Până în prezent, începând de luni, 1 august, am achiziționat peste 18 milioane de acțiuni pentru aproximativ 1,1 miliarde de dolari, un preț mediu ponderat mai mic de 60 USD pe acțiune. Addițional, în timpul trimestrului, au fost exercitate aproximativ 3,1 milioane de garanții tranzacționate public Exercițiul total până la aproape 4,4 milioane, dintre care 11,5 milioane - 111,5 milioane au fost restante. După cum am spus, atunci când garanțiile sunt emise în 2020, veniturile din numerar primite vor fi utilizate pentru achiziții de acțiuni pentru a atenua diluarea potențială către acționarii comuni. Menționat, suntem încântați să ne întărește și să ne extindem relația cu Ecopetrol în bazinul Permian.
Amendamentul JV se închide în al doilea trimestru cu o dată efectivă de la 1 ianuarie 2022. Pentru a maximiza această oportunitate, intenționăm să adăugăm o platformă suplimentară la sfârșitul anului pentru a sprijini activitățile de dezvoltare a riscurilor în comun în bazinul Delaware. Activitatea suplimentară este Nu este de așteptat să adauge nicio producție până în 2023, întrucât primul puț al distracției Delaware nu va veni online până anul viitor. În acord, modificarea JV nu este de așteptat să aibă un impact semnificativ asupra bugetului nostru de capital pentru acest an.
Ne așteptăm ca Delaware JV și îmbunătățirea Midland JV să ne permită să menținem sau chiar să reducem intensitatea capitalului de lider al industriei Permian dincolo de 2023. Vom oferi mai multe detalii atunci când vom oferi orientări de producție 2023. îndrumare ușor având în vedere data efectivă de 1/1/22 și transferul intereselor de muncă conexe către partenerul nostru de asociere în comun în bazinul Midland. În mod suplimentar, realocăm unele dintre fondurile alocate pentru cheltuielile OBO în acest an .
Realocarea activităților de exploatare a capitalului va oferi mai multă certitudine pentru livrările noastre occidentale în a doua jumătate a anului 2022 și la începutul anului 2023, oferind totodată rentabilități superioare, având în vedere calitatea inventarului și controlul costurilor noastre. Deși momentul acestei schimbări are un ușor impact asupra producției noastre În 2022, din cauza relocării activităților în a doua jumătate a anului, beneficiile dezvoltării resurselor în care funcționăm trebuie să conducă la rezultate financiare mai puternice. Transferul OBO Capital, însoțit de transferul intereselor de lucru în asociere în comun, iar diverse probleme de operabilitate pe termen scurt au dus la o ușoară revizuire descendentă la îndrumarea noastră de producție Permiană pe tot parcursul anului.
Impacturile de operare sunt legate în principal de problemele terților, cum ar fi întreruperile de procesare a gazelor din aval la activele noastre EOR și alte perturbări neplanificate de către terți. În 2022, îndrumarea producției pe tot parcursul companiei rămâne neschimbată, deoarece ajustarea Permiană este compensată pe deplin de producția mai mare În Rockies și Golful Mexicului. În mod normal, observăm că livrările noastre de producție Permian rămân foarte puternice, cu îndrumarea noastră implicită de producție pentru al patrulea trimestru din 2022 crescând cu aproximativ 100.000 BOE pe zi, comparativ cu al patrulea trimestru din 2021. Ne așteptăm la producție de producție În medie, în jur de 1,2 milioane de BOE pe zi, în a doua jumătate a 2022, semnificativ mai mare decât prima jumătate.
Producția mai mare în a doua jumătate a fost un rezultat preconizat al planului nostru din 2022, în parte din cauza activității de rampare și a unei schimbări planificate în primul trimestru. Ghidul de producție la nivelul celui de-al treilea trimestru include o creștere continuă a Permianului, dar preiau preluarea în considerare posibilitatea impactului meteorologic tropical în Golful Mexic, însoțit de timp de oprire a terților și de producție mai mică în Rockies, în timp ce relocăm platformele la Permian. Bugetul nostru de capital pentru întregul an rămâne același. Dar așa cum am menționat în Apelul anterior, ne așteptăm ca cheltuielile de capital să fie aproape de capătul înalt al gamei noastre de 3,9 miliarde de dolari la 4,3 miliarde de dolari.
Anumite regiuni în care funcționăm, în special regiunea Permiană, continuă să experimenteze presiuni inflaționiste mai mari decât altele. Pentru a susține activitatea până în 2023 și abordăm impactul regional al inflației, realocăm 200 de milioane de dolari către Permian. Considerăm Bugetul este dimensionat în mod corespunzător pentru a executa în planul nostru din 2022, deoarece capitalul suplimentar în Permian va fi realocat de alte active capabile să genereze economii de capital mai mari decât așteptate. Echivalent în principal datorită costurilor de muncă și energie mai mari decât era de așteptat, în principal în Permian, și a prețurilor continuate în EOR pentru indicele nostru WTI CO2 Contracte de cumpărare Activități de presiune ascendentă.
Oxychem a continuat să funcționeze bine și ne-am ridicat îndrumarea pe tot parcursul anului pentru a reflecta un al doilea trimestru puternic și o a doua jumătate mai bună decât se aștepta anterior. În timp ce fundamentele pe termen lung continuă să dețină sprijin, încă credem că condițiile pieței sunt probabil să slăbească de la Nivelurile actuale datorate presiunilor inflaționiste și ne așteptăm ca al treilea și al patrulea sfert să fie puternic în conformitate cu standardele istorice.
Datoria netă sau ieșirea de numerar necesară pentru a vinde aceste swap -uri este de aproximativ 100 de milioane de dolari pe curba curentă a ratei dobânzii. Ultima trimestru, am menționat că, cu WTI în medie de 90 de dolari pe baril în 2022, ne -am așteptat să plătim aproximativ 600 de milioane de dolari în impozitele federale din SUA. Prețurile petrolului continuă să rămână puternice, crescând șansele ca prețul mediu anual al WTI să fie și mai mare.
Dacă WTI are o medie de 100 USD în 2022, ne așteptăm să plătim aproximativ 1,2 miliarde de dolari în impozitele federale în numerar federale. Așa cum a spus Vicki, până în prezent, am plătit aproximativ 8,1 miliarde de dolari datorii, inclusiv 4,8 miliarde de dolari în al doilea trimestru, depășind aproape aproape -POCUL DE PĂSTRARE PENTRU PLATĂ 5 miliarde de dolari în acest an. Am făcut, de asemenea, progrese semnificative către obiectivul nostru pe termen mediu de reducere a datoriei totale pentru adolescenți.
Am început să cumpărăm acțiuni în al doilea trimestru pentru a avansa în continuare cadrul nostru de returnare a acționarilor, ca parte a angajamentului nostru de a returna mai mulți numerar acționarilor. Intenționăm să continuăm să alocăm fluxul de numerar gratuit pentru a acționa în accidentări până când finalizăm programul nostru actual de 3 miliarde de dolari. Durați acest lucru Perioada, vom continua să vedem oportunist rambursările datoriilor și putem rambursa datoriile în același timp cu achiziționarea stocurilor. Odată ce programul nostru inițial de răscumpărare a acțiunilor este complet, intenționăm să alocăm fluxul de numerar gratuit pentru a scădea valoarea nominală a datoriei adolescente, pe care noi Cred că ne va accelera revenirea la gradul de investiții.
Când ajungem în această etapă, intenționăm să ne reducem stimulentul de a aloca fluxul de numerar gratuit prin includerea proiectelor inițiale în prioritățile fluxului nostru de numerar, în principal prin reducerea datoriei. Continuăm să progresăm spre obiectivul nostru de a reveni la gradul de investiții. Fitul a semnat un Perspective pozitive asupra ratingului nostru de credit de la ultimele noastre venituri. Toate trei agenții majore de rating de credit evaluează datoria noastră cu o notă sub gradul de investiții, cu perspective pozitive atât de la Moody's și Fitch.
De-a lungul timpului, intenționăm să menținem un pârghie pe termen mediu la aproximativ 1x datorii/EBITDA sau sub 15 miliarde de dolari. Considerăm ciclul de mărfuri. Acum voi întoarce apelul la Vicki.
Hei, bună după -amiază, mulțumesc pentru că mi -ai luat întrebarea. Deci, poți vorbi despre diferitele schimbări în ghidul CAPEX? Știu că ai ridicat numărul Permian, dar totalul a rămas același. Deci, care a fost sursa acestei finanțări? Și apoi o privire timpurie asupra unora dintre părțile dinamice ale noului FID pentru Chems de anul viitor, iar apoi modificările structurale ale Ecopetrol? Orice ne puteți oferi în plajele de anul viitor vă vor ajuta.
Îl voi lăsa pe Richard să acopere modificările CAPEX și apoi voi urmări partea suplimentară a acestei întrebări.
Ioan, acesta este Richard. Da, există unele părți în mișcare atunci când ne uităm peste uscat în SUA. În opinia noastră, mai multe lucruri s -au întâmplat în acest an.
Cred că, în primul rând, dintr -o perspectivă OBO, am asumat o pană în planul de producție. La începutul anului, a devenit un pic lent din punct de vedere al livrării. Deci, continuăm să luăm măsuri pentru a realoca unele dintre fonduri în operațiunile noastre, care face ceva. Unul, ne asigură o pană de producție pentru noi, dar adaugă și resurse în a doua repriză, oferindu -ne o anumită continuitate în a doua repriză.
Ne place ceea ce facem. După cum a menționat Rob în comentariul său, acestea sunt proiecte foarte bune de returnare mare. Deci este o mișcare bună. și îmbunătățirea calendarului performanței noastre pe măsură ce am oferit această creștere în a doua jumătate a anului.
O altă parte, deci al doilea pas este de fapt realocarea de la Oxy. Deci, o parte din ea este de la LCV.Nu putem discuta mai detaliat, dacă este nevoie. Dar, așa cum mergem în a doua jumătate a anului, vrem să fim aproape până la punctul mijlociu al întreprinderilor cu conținut scăzut de carbon.
În unele dintre lucrările CCUS Center pe care le avem în vigoare, este într -adevăr mai multă certitudine în jurul capturii directe. Gândiți-vă la acel 200 în plus, aș spune că 50% dintre ei sunt într-adevăr în jurul adaosurilor de activitate. Deci suntem un pic încărcați în față în planurile noastre pentru acest an.
Acest lucru ne permite să valorificăm acest capital și să menținem continuitatea, în special pe platforme, ceea ce ne va oferi opțiuni pe măsură ce intrăm în 2023. Atunci o altă parte este de fapt în jurul inflației. Am văzut această presiune. Am reușit să atenuăm foarte mult din asta.
În comparație cu planul din acest an, ne așteptăm ca perspectivele să crească cu 7% până la 10%. Am reușit să compensăm din nou creșterea cu 4% în economii operaționale. apar unele presiuni inflaționiste.
Aș spune că, în ceea ce privește capitalul în 2023, este prea devreme pentru ca noi să știm cu siguranță care va fi. Dar Ecopetrol JV va fi potrivit pentru alocarea resurselor și vom concura cu capitalul în acest program.
Bine foarte bine. Atunci, treceți la substanțe chimice. Dacă puteți vorbi despre elementele fundamentale ale afacerii. După un al doilea trimestru foarte puternic, îndrumarea pentru a doua repriză au scăzut brusc.
Deci, dacă ați putea da o anumită culoare surselor de putere în al doilea sfert și modificările pe care le -ați văzut în a doua repriză?
Desigur, John.S ar spune că condițiile afacerii de vinil și sodă caustică determină în mare măsură performanța noastră generală. Pe partea chimică, acestea au fost în mod clar foarte favorabile în al doilea trimestru. Când ne uităm la ambele - atât afacerea, cât și afacerea, cât și afacerea, cât și afacerea, cât și afacerea, cât și afacerea, cât și Punctul de vedere, aveți un impact semnificativ asupra câștigurilor, ceea ce a dus la al doilea trimestru record.
Dacă intrați în al treilea trimestru, aș spune că tensiunea extremă pe care am avut -o în afacerea de vinil de ceva timp a devenit mai gestionabilă. Aceasta se datorează de fapt unei oferte îmbunătățite și unei piețe interne mai slabe, în timp ce soda caustică Afacerile sunt încă foarte puternice și continuă să se îmbunătățească. Aș spune că condițiile macroeconomice încă arată că atunci când te uiți la ratele dobânzii, locuințele începe, PIB, tranzacționează puțin mai puțin, motiv pentru care am vorbit despre o a doua jumătate slabă În raport cu prima repriză, dar în ceea ce privește vremea, intrăm și într -o perioadă foarte imprevizibilă a anului, a doua jumătate a trimestrului al treilea, care este sigur că va perturba oferta și cererea.